SEBI精简市场中介机构检查框架，将FY27检查目标削减至三分之一

印度证券交易委员会（SEBI）已精简其市场中介机构检查框架，将FY27检查目标削减至上一财年水平的约三分之一。

该监管机构正转向联合、风险为本的检查模式，在选择检查对象时将更加重视预警、投诉和市场情报。

SEBI是印度证券和大宗商品市场的法定监管机构，依据1992年《SEBI法》设立。其监管范围涵盖广泛的市场中介机构，包括股票经纪商、商人银行、过户代理人和登记机构、存管参与者、共同基金、投资组合经理和信用评级机构。对这些中介机构的例行检查长期以来一直是核实其是否符合SEBI法规的核心监管工具。近年来，印度证券市场散户投资者参与度大幅增长，显著扩大了SEBI监管范围内注册中介机构的数量，也为更有针对性的检查方案提供了更多依据。

根据修订后的方案，检查将在适用情况下越来越多地与其他监管机构联合开展，资源将根据评估的风险状况而非统一覆盖目标进行分配。此举使SEBI更加契合全球多家主要金融监管机构所采用的风险为本监管模式，该模式优先关注对市场诚信和投资者保护构成最大潜在风险的实体和活动。

FY27检查目标的削减反映了从数量驱动型监管向质量驱动型监管的战略转变，使SEBI能够将监管资源集中于被自动化预警、投资者投诉以及市场监控系统收集的情报所标记的实体和领域。新框架在识别和应对新兴合规风险方面的有效性如何——以及中介机构的行为在检查频率降低的情况下是改善还是恶化——将受到市场参与者和投资者权益倡导者的密切关注。