印度国家银行（SBI）通过发行符合巴塞尔III标准的附加一级（AT1）债券，以7.75%的票面利率筹集了469.1亿卢比。此次发行获得了投资者的强劲需求，发行获得超额认购，共吸引89家机构投标。

AT1债券是一种永续次级债务工具，银行用以在巴塞尔III监管框架下增强其核心资本。此类债券没有固定到期日，通常包含允许发行银行在特定条件下跳过票息支付而不构成违约的条款。其设计目的是在银行资本低于特定门槛时，通过转换为股权或减记的方式吸收损失。在银行的资本结构中，AT1债券的受偿顺序优先于股权，但次于二级资本债务、高级债务和存款人债权，因此其收益率高于传统银行债券，以补偿额外的风险。

SBI是按资产规模计算印度最大的公共部门银行，定期进入国内债券市场，以按照印度储备银行（RBI）的规定维持和加强其资本充足率。7.75%的票面利率反映了印度债务市场当前的借款成本以及SBI作为公共 sector 银行的信用状况。印度银行一直在积极通过AT1和二级资本债券发行来筹集资金，以支持信贷增长并满足监管资本要求，近几个月已有数家大型银行完成了类似的融资。

巴塞尔III标准由国际清算银行（BIS）制定，是在2008年全球金融危机之后推出的，旨在提高银行业吸收由金融和经济压力引发的冲击的能力。根据RBI的指引，印度银行须维持最低总资本比率，AT1工具计入普通股一级（CET1）补充资本。

此次AT1债券的成功发行反映了机构投资者对高质量银行资本工具的持续需求。初始公告中未披露各投标人的具体配售详情。

来源：CNBC-TV18