客户关系管理软件提供商Salesforce(CRM)股价于10月13日周二上涨3.49%,跑赢软件与IT服务板块0.65%的涨幅。此次上涨发生在美国银行改变该公司评级之后,正值投资者重新评估人工智能究竟会取代还是巩固既有企业平台之际。围绕AI工具最终是否会取代企业管理记录、工作流和合规的软件系统,市场展开了激烈辩论。

美国银行逆转其评级

美国银行分析师Tal Liani于10月12日将Salesforce评级从跑输大盘直接上调至买入,跳过了其评级体系中的中性中间档,并将目标价从160美元上调至285美元,升幅约78%。此次调整引用了企业技术负责人的意见,他们表示客户打算保留管理其记录、工作流和合规要求的系统。

Liani此前曾警告称,AI工具可能削弱对传统软件的需求。他修正后的观点则认为,AI代理将在现有平台内运行,而非取代这些平台。他同时提醒,鉴于AI相关收入仍然相对较小,应用速度放缓仍是一个风险。

此外,微软的定制AI芯片计划展示了科技公司如何在AI领域采取不同的路径。微软计划于2027年部署其芯片,而Salesforce则专注于软件和自动化工作流。两种战略都依赖于企业支出的持续性。

AI增长支撑股价

Salesforce 8月的业绩显示,Agentforce年经常性收入超过15亿美元,同比增长超过240%。Agentforce与Data 360合计接近39亿美元。这些数字衡量的是年化合同收入,而非季度销售额。

该公司报告2027财年第二季度收入为113亿美元,同比增长11%。当前剩余履约义务(即预计未来十二个月内确认的合同收入)达到335亿美元,同比增长14%。Salesforce还同意收购AI分析公司Loops,以扩展其产品线。

投资者还一直在审视AI相关市场收益的集中度。10月11日的一项分析发现,自2024年1月以来,42只AI股票贡献了标普500指数涨幅的67%。这些发现使科技公司的收入预期受到关注。

科技同行面临支出疑问

周二的上涨伴随着其他科技公司的股价上扬。Meta上涨2.56%,微软上涨1.25%,Alphabet A类股上涨0.16%,反映出该板块各异的交易状况。

在相关进展方面,Meta将于10月21日发布的财报将进一步揭示企业AI支出情况。该公司此前预计第三季度收入在610亿至640亿美元之间。整个行业的软件企业都面临类似的关于增长投入与成本平衡的问题。

对Salesforce而言,下一个考验在于Agentforce应用的不断增长能否维持更高的订阅收入。该公司预计2027财年全年收入在461亿至464亿美元之间。