Robinhood Markets, Inc. (HOOD) 将于10月27日(周二)发布第三季度业绩,期权市场已为股价的大幅波动做好准备。该股10月23日收于95.07美元,在最新一个交易日的盘前下滑约1%,券商类股在更广泛的市场抛售中持续承压。以下是本次财报的关键数据与市场预期。

期权市场指向宽广的财报后波动区间

交易员预计财报公布后股价双向波动幅度为10.2%,以95.07美元收盘价计算约为每股9.70美元,隐含价格区间为85.37美元至104.77美元。

分析师预计每股收益为0.56美元、营收为14.4亿美元。一年前,Robinhood 的每股收益为0.61美元,因此市场共识意味着每股收益同比小幅下滑,尽管营收预计增长13%——较上一季度32.3%的增速明显放缓。

该股持续承压,过去一个月下跌18.4%,今年以来下跌16%。

财报历史表现

Robinhood 此前连续四次财报发布后股价均告下跌,跌幅介于3.61%至13.24%之间。7月份,每股收益0.62美元超出0.43美元的预期,但股价仍然下跌3.61%。这四次财报后的平均绝对波动幅度为9.14%,略低于期权市场目前定价的10.2%。

上一季度,营收为13.1亿美元,同比增长32.3%,公司报告用户数为2840万,增长7.2%。本季度,市场预计营收增速将放缓至12%至13%。去年同一季度营收曾录得100%的增长,而 Robinhood 在过去两年中多次未达营收预期——这一记录使得14.4亿美元的市场共识成为周二最受关注的数据之一。

市场压力与宏观背景

券商股在更广泛的市场抛售中举步维艰,油价上涨和外国机构资金大量流出加剧了压力。布伦特原油价格一直徘徊在每桶114至115美元附近。对于像 Robinhood 这样分析师通过交易量和客户资产来建模业绩的券商而言,抛售背景令投资者对本周数据的解读更加审慎。

华尔街周五收跌。道琼斯指数下跌1.23%,报52,215.16点;标普500指数下跌0.52%。

财报前的分析师观点

富国银行的 Daniel Welden 将目标价从125美元下调至120美元,维持“持有”评级。他更新了对交易量和在管资产的预估。

Rosenblatt 的 Chris Brendler 首次覆盖该股,给予“买入”评级,目标价135美元,隐含42%的上行空间。他指出,模式日内交易规则可能发生的变化——该规则目前限制较小保证金账户的频繁日内交易——对 Robinhood 部分最有价值的客户而言是利好。

Truist 的 David Smith 将目标价从130美元上调至134美元,维持“买入”评级。他认为自主交易平台比顾问主导的平台更具长期价值。

TipRanks 列出“强力买入”共识评级,基于最近三个月的20个“买入”评级和3个“持有”评级。139美元的平均目标价隐含46%的上行空间。StockStory 统计的分析师平均目标价为134.90美元,当前股价94.88美元。

值得注意的是,文中提到的所有分析师目标价——从富国银行的120美元到139美元的共识平均值——均高于期权隐含区间的上限,这一差距体现了周二财报发布前华尔街目标价与市场对财报风险的短期定价之间的博弈。

本文首发于 CoinCentral。原文标题为"Is Robinhood (HOOD) Stock a Buy Ahead of Earnings Tuesday?"