霍尔木兹海峡局势动荡推动油价飙升；美国战略石油储备跌破3亿桶
要点速览
- •伊朗排除了与美国进行直接谈判的可能性，并以结束美国海军封锁、解除制裁和战争赔偿作为全面重新开放霍尔木兹海峡的条件。
- •布伦特原油期货周一上涨4.8%至每桶87.56美元，美国西德克萨斯中质原油上涨5%至每桶82.06美元，部分扭转了前一周超过7%的跌幅。
- •根据Kpler数据，霍尔木兹海峡确认的船舶通行次数从周五的15次降至周日的仅6次，而曼德海峡的交通量在胡塞武装威胁持续的情况下仍然较高。
- •美国战略石油储备在8月7日当周降至298.7百万桶，标志着紧急储备自1983年1月以来首次跌破3亿桶。
- •乌克兰同意不以某些非俄罗斯油轮和黑海能源基础设施为目标，部分缓解了里海管道联盟码头每日约180万桶哈萨克斯坦原油出口面临的风险。
油价在周一大幅反弹，攀升近5%，此前伊朗排除了与美国进行直接谈判的可能性，并表示霍尔木兹海峡的全面重新开放将取决于华盛顿是否满足具体条件。此次上涨发生在原油基准价格经历超过7%的周度大幅下跌之后。
截至美东时间15:40（格林尼治标准时间19:40），10月交割的布伦特原油期货——全球石油基准价格上涨4.8%，至每桶87.56美元。9月交割的美国西德克萨斯中质原油期货上涨5%，至每桶82.06美元。
霍尔木兹海峡是全球最重要的石油运输咽喉要道，通常每日运输约2000万桶原油和精炼产品——约占全球石油需求的五分之一。该航道任何持续的中断都将影响包括沙特阿拉伯、阿联酋、科威特、伊拉克和卡塔尔在内的主要海湾产油国的出口运输。
此外，伊朗支持的胡塞武装对沙特阿拉伯能源基础设施的袭击加剧了对地区石油流通的担忧。政府数据还显示，美国紧急原油储备自1983年1月以来首次跌破3亿桶。
德黑兰拒绝谈判主张，周度跌幅得到缓解
原油基准价格在前一周大幅下跌，主要原因是包括特朗普总统在内的美国官员声称与伊朗的谈判正在取得进展。但随着德黑兰反复否认华盛顿关于正在进行谈判的说法，以及有报道称霍尔木兹海峡拟议的管理框架将禁止美国、以色列及其他被视为敌对的船只通过，这些跌幅在周末前得到了部分扭转。
伊朗国家媒体报道，议会委员会已批准该框架，包括对相关船只的禁令。外交部发言人埃斯梅尔·巴加伊周一表示，伊朗和阿曼尚未就海峡管理问题完成联合声明的最终敲定。他补充说，该计划将包括监控船只通行的机制，并应为此获得补偿。
伊朗还以涉嫌违反6月达成的临时和平协议为由，目前排除了与美国进行直接谈判的可能性。德黑兰重申了全面重新开放霍尔木兹海峡的条件：结束美国海军封锁、解除制裁以及战争损害赔偿。
特朗普要求伊朗提供反诉赔偿
特朗普周一表示，伊朗正寻求对自2月底美国-以色列联合攻击德黑兰以来所遭受损害的赔偿。
"我同样要求伊朗提供赔偿，因为他们用路边炸弹和诸多冲突所杀害和重伤的所有人……此外，还应向过去50年来伊朗所杀害的数十万无辜抗议者的家属支付赔偿，更不用说过去五个月中被杀害的52,000人，"特朗普在其Truth Social平台上写道。
"我已指示我的代表将此坚定地纳入任何和所有未来的谈判中，"他补充道。
美国副总统JD·万斯周末接受福克斯新闻采访时表示，华盛顿"当然正在与伊朗人对话"。
Axios周日报道称，特朗普准备让经济压力在伊朗持续积聚，而非下令发动新的军事攻势。"我们只是在与他们进行半谈判。我们只是在观察伊朗，其通货膨胀严重，而且他们没有钱，"Axios援引总统的话说。
分析师：德黑兰在国内强硬姿态与外交寻求之间寻求平衡
德意志银行的吉姆·里德提供了以下评估："伊朗局势仍然微妙平衡，伊朗最新的政治和安全举措表明，德黑兰正试图在更加强硬的国内姿态与持续寻求外交退路之间取得平衡。"
"任命前革命卫队指挥官莫赫森·雷扎伊担任最高国家安全委员会负责人，强化了强硬派在决策核心的影响力，尽管伊朗官员坚称他们即将与阿曼就霍尔木兹海峡新航运框架达成协议，"里德说。
"外交部长阿巴斯·阿拉格奇将谈判描述为已进入最后阶段，但德黑兰强调，任何关于航线的技术协议本身不会导致该水道的全面重新开放，"他补充道。
霍尔木兹海峡通行量下降；红海和黑海中断持续
在海峡管理不确定性的背景下，通过该咽喉要道的交通持续下降。根据Kpler的数据，确认的船舶通行次数从周五的15次降至周六的11次，周日仅为6次。
特朗普周一告诉记者："目前唯一控制霍尔木兹海峡的是美国海军。我们有一个万无一失的封锁——它是一堵钢铁之墙……我们100%控制着该海峡。"
Kpler还报告称，同期通过曼德海峡的交通量明显更为活跃，周五有43次确认通行，周六37次，周日36次。然而，来自也门伊朗支持的胡塞武装对该航运走廊的威胁仍然居高不下。胡塞武装声称对阿尔马卡地区的沙特阿拉伯仓库发动了"广泛而高质量的军事行动"。胡塞武装此前声称袭击了吉赞的一家沙特阿美炼油厂。沙特阿拉伯另行确认，该炼油厂在袭击后发生的火灾已被扑灭。
霍尔木兹海峡和曼德海峡同时面临压力——欧洲与亚洲之间很大一部分贸易途经后者——引发了对全球能源航运路线中断叠加效应的担忧。曼德海峡连接红海和亚丁湾，是往返苏伊士运河船只的关键通道。
在乌克兰同意不以某些非俄罗斯油轮和对哈萨克斯坦原油出口至关重要的黑海能源基础设施为目标后，部分供应风险有所缓解。里海管道联盟码头近几周遭受多次袭击，使哈萨克斯坦每日约180万桶的出口面临风险。
美国战略石油储备跌至四十年低点
美国能源部周一报告称，战略石油储备（SPR）的原油库存在8月7日当周降至298.7百万桶——这是自1983年1月以来SPR库存首次跌破3亿桶。该设施旨在缓冲美国经济免受严重供应中断的冲击，截至2010年还持有超过638万百万桶。
此次削减是特朗普政府协议的一部分，旨在四个月内从该设施释放172百万桶原油，以抑制油价。持续的削减意味着，尽管全球石油流通面临的地缘政治风险仍然居高不下，该储备应对未来供应冲击的能力正在减弱。
