英伟达（NVDA）股价本月强势回升，此前大型科技公司承诺进一步增加数据中心支出。NVDA在7月触及190美元低点后反弹至223美元，随着英伟达投资组合中的数家公司——Lumentum、CoreWeave和Nebius——本周准备发布财报，这一涨势备受市场关注。

Nebius、CoreWeave和Lumentum即将发布财报

英伟达已成为持续AI热潮的最大受益者，凭借其在GPU和网络行业的领先市场份额持续获利。公司将其丰厚利润投向科技行业的大量投资，同时支持其AI生态系统中的供应商和客户。

今年2月，英伟达向Lumentum投资了20亿美元。Lumentum是一家广泛应用于数据中心的 optical solutions 制造商。其收发器和光子器件对于连接大型GPU集群的高速互连至关重要，是英伟达硬件所依赖基础设施的关键赋能者。自投资以来，Lumentum的股价已翻了一倍多。Lumentum本周发布财报时将受到市场瞩目，分析师预计其第二季度营收将大幅增长。根据Yahoo Finance数据，Lumentum第二季度营收飙升105%，达到9.87亿美元，得益于与Meta、微软和谷歌等公司签订的大额合同。

英伟达还对新云服务公司Nebius和CoreWeave进行了大规模投资。这些公司批量采购英伟达GPU，向无法或不愿自建数据中心的开发者和企业出租AI计算能力，从而将英伟达的客户群体扩展到最大的超大规模云服务商之外。英伟达持有Nebius 11%的股份和CoreWeave 10.5%的股份，这些安排引发了对循环融资的担忧，因为英伟达实质上正在为其硬件的主要采购方注资。

两家新云服务公司均计划于本周晚些时候发布财务业绩，将进一步揭示其运营状况，并间接反映对GPU云服务的需求。这两份财报发布之际，两家公司的股价均承压：Nebius已从年内高点下跌37%，据报投资者Michael Burry已建立空头头寸；CoreWeave则较历史高点仍低50%。任何一家公司的强劲业绩都可能通过支撑英伟达投资价值并释放AI计算持续需求的信号而使英伟达受益。

除上述三笔投资外，英伟达还对其他科技公司进行了显著投资。继BlackRock和Vanguard之后，英伟达已成为英特尔第三大投资者，持有88亿美元的股份。在最近一份报告中，SoftBank表示其英特尔头寸帮助抵消了投资组合其他部分的疲软。

大型科技公司支出持续支撑英伟达

包括微软、Meta Platforms和Alphabet在内的大型科技公司重申了其资本支出计划。Alphabet将支出承诺提高至2050亿美元。这些持续投资直接惠及英伟达，因为它是这些公司所依赖的GPU供应商。此外，SpaceX表示在可预见的未来将继续使用英伟达芯片。

这些指标，加上英伟达供应商台积电（TSMC）和富士康（Foxconn）的财报，增强了市场对英伟达第二季度营收增速可能超出预期的预期。分析师平均预计第二季度营收约为910亿美元。然而，历史数据显示英伟达一贯超出分析师预期，部分分析师指出这一趋势可能会持续。该公司目前的远期2026年市盈率为24倍。

技术面分析

从技术面来看，NVDA的图表形态显示，如果股价突破225美元水平，可能还有进一步上行空间。该水平与Murrey Math Lines工具的极限阻力位重合。股价已突破位于212美元的强枢轴反转位——这是一个关键水平，同时也是190美元处双底形态的颈线。NVDA继续在50日均线上方交易。下一个值得关注的阻力位是236美元，即该股的历史高点，进一步的技术水平见于250美元。