9月21日周一，在人工智能热情重燃带动半导体股上涨的背景下，英伟达股价延续反弹。NVDA收于227.38美元，当日上涨2.3%，盘中一度触及228.50美元的高点。该股已较9月14日208.93美元的低点回升近9%。

此次回升是在AI基础设施支出迅速扩大的更大背景下出现的。摩根大通CEO杰米·戴蒙预计，2027年年度AI资本支出可能超过1万亿美元，为科技行业对数据中心投资的预期又增添了一个参考坐标。

戴蒙预计2027年AI支出将突破1万亿美元

这位摩根大通首席执行官表示，AI繁荣仍有进一步发展的空间。在他看来，顶级超大规模云厂商——微软、谷歌、Meta Platforms和亚马逊——2027年在数据中心行业的合计支出将超过1万亿美元，较今年计划的7500亿美元大幅增加，年度支出约多出三分之一。

这一预测与其他近期预测相一致，其中包括PwC一项被广泛引用的估计，该机构预计到2050年支出将达到32万亿美元。

数据中心支出的激增对英伟达而言是重要利好，因为该公司提供了支撑AI建设的最先进芯片。美国四家最大的超大规模云厂商均使用英伟达芯片，合计占公司营收近50%。

英伟达还受益于其Blackwell芯片需求的上升。未来几年，其大部分增长预计将由比Blackwell更先进的Vera Rubin系列芯片驱动。与此同时，该公司希望通过其CPU抓住AI智能体热潮的一部分机遇，并预计这些CPU将在未来几个季度开始创造可观的收入。

戴蒙发表上述言论之际，外界对AI发展步伐的担忧仍在持续。Anthropic CEO Dario Amodei、OpenAI CEO Sam Altman和SpaceX CEO马斯克都曾对行业现状发出警告，并呼吁该行业放慢脚步。

英伟达营收增长有望延续

英伟达最新财报显示，其业务持续扩张。第二季度营收飙升106%至962亿美元，其中数据中心业务达到890亿美元。这一增长尤为引人注目，因为该公司来自中国的收入微乎其微——中国历来是其最重要的市场之一，也是AI领域最大的国家之一——且公司预计其中国业务今年不会产生有意义的收入。这一缺口使得美国四大超大规模云厂商的资本计划——这些客户已贡献英伟达近一半的营收——在公司的增长前景中显得更加关键。

分析师对该股及其营收增长仍高度看多，如果戴蒙的预测成真，这一前景还将加速。市场平均预期其今年年度营收将增长90%，超过411亿美元，最终数字可能达到4250亿美元。

在最近的财报中，英伟达表示预计明年年度营收将超过7000亿美元，较今年增长逾70%。利润预计也将继续上升，GAAP每股收益预计将升至9.31美元，较去年的4.70美元大幅提高。这些目标为投资者提供了未来几个季度的具体跟踪指标，每份财报都是对既定数字的进度检验。

值得注意的是，此轮上涨是在该股预期市盈率为22倍的情况下实现的，报道将其形容为具有吸引力的估值。

英伟达股价技术分析

日线图显示，NVDA近几个月持续上涨，从3月份164美元的低点攀升至约227美元，并于9月14日在209美元见底后反弹。该股一直保持在50日和100日指数移动平均线（EMA）上方，表明买方仍占据主导，同时相对强弱指数（RSI）和MACD持续走高。

分析指出，在向250美元心理关口迈出的任何潜在行情之前，236.54美元的历史高点将重新成为关注焦点，突破该历史高点才能确认这一涨势。

本文仅供参考，不构成财务或投资建议。分析师预估和技术目标位并不保证未来市场表现。

来源：The Market Periodical