Nike (NKE) 股价周五开盘报$41.85，仍接近其52周低点$40.00；该公司继续在门店、数字销售渠道和员工队伍方面推进广泛重组。

该股远低于其52周高点$80.17，并低于50日移动均线$43.68和200日移动均线$51.15。华尔街分析师目前给予该股平均“持有”评级，平均目标价为$53.86，高于近期约$41.85的交易水平。

Nike正在实施一项广泛的运营调整，影响其零售门店布局、数字分销、技术运营和人员配置。仅在2026年7月，该公司就关闭了约十几家美国门店。关闭的门店分布在California、Florida、Georgia、Illinois、Kentucky、Missouri、Maryland、New Jersey、North Carolina和Texas。

Nike尚未披露今年剩余时间计划再关闭多少门店，投资者仍需观察7月的关店是有限调整，还是实体门店更大范围缩减的一部分。

这些门店关闭属于Nike在2026年4月宣布的Global Operations Changes计划。该计划旨在通过优化供应链、加快技术推进以及投资员工培训来提升竞争力，并支持长期盈利增长。此次重组预计将裁撤约1,400个Global Operations岗位。

Nike还已停止Nike Fitness Studios项目，并关闭了三个地点的技术办公室，将相关业务整合至两个枢纽。这些变化意义重大，因为它们涉及Nike正在承压的相同领域，包括自有门店、数字销售和直接分销。

Nike调整中国线上销售策略

7月22日，Nike宣布将从1月开始停止通过中国经销商Topsports和Pou Sheng进行线上销售。该公司表示，转而将重点放在自有网站和应用程序，以及Tmall、JD.com和Douyin。

该公告发布后，Nike股价下跌2%。华尔街分析师对这一转变表示怀疑，警告称此举可能给近期销售带来压力，并带来在中国进一步丢失市场份额的风险。

中国分销调整为Nike的重组计划增加了另一项执行考验，因为该公司在转变线上销售关系的同时，也在其他领域削减成本并重组运营。

该公司2026财年第四季度业绩显示，多个业务线仍面临压力。收入同比下降1.1%至$10.97 billion。Nike Direct收入下降9%，Nike Digital收入下降12%，Nike自有门店收入下降7%，Converse收入下降32%。

不过，Nike的盈利表现超过预期。每股收益为$0.20，高于$0.11的市场一致预期。

分析师下调目标价

CEO Elliot Hill在第四季度财报电话会议上谈到了公司面临的挑战。“We know we’re not living up to our full potential,”他说，并提到复杂的宏观环境以及可选消费支出所承受的压力。

Morningstar Investment Management在第一季度将其NKE持仓减少32.1%，卖出48,855股。也有内部人士出售股票的报告，EVP Philip Mccartney在6月以每股$46.18的价格出售17,398股。

多家分析机构下调了目标价。Wells Fargo将目标价从$45下调至$40。Piper Sandler将目标价从$50下调至$45。China Renaissance将目标价从$50.30下调至$47.30。

Robert W. Baird维持其跑赢大盘评级，目标价为$70。华尔街整体来看，分析师平均目标价为$53.86，其中19名分析师给予该股持有评级。

Nike季度股息为每股$0.41，按当前价格计算收益率为3.9%。