锂在需求与价格强劲反弹的推动下持续上涨，并继续在全球范围内获得巨额资金支持。但这一故事 increasingly 不仅仅关乎增产锂。各国政府还在努力构建更安全、更多元化的关键矿产供应链，减少对海外来源的依赖，因为此类大宗商品对经济、科技产业和国家安全具有战略重要性。这一推动在很大程度上反映了中国在产业链中游的主导地位——该国拥有全球大部分锂精炼和电池化学品加工产能，因此西方政策不仅关注采矿，也关注加工、精炼和回收能力。

8月初，美国总统唐纳德·特朗普向关键矿产部门追加20亿美元投入。这笔投资反映出华盛顿日益增长的担忧，即缺乏安全的国内供应可能使美国在战略重要产业中面临风险。特朗普总统已表达了对供应不足将如何影响国家国防与技术未来的担忧。

对关键矿产开采及相关项目的支持，再次凸显了锂等大宗商品对北美能源未来的重要性。特朗普总统表示，美国应成为“矿产超级大国”。

“我们正在夺回美国作为世界矿产超级大国的应有地位，”他表示。

白宫声明称：“关键材料构建并驱动着现代世界，从汽车到军事武器，从工厂机械到智能手机和计算机。美国必须拥有充足且安全的采矿、加工、精炼、制造和回收能力，以减少对外国的依赖。”

美国并非唯一一个大力投资发展本地供应链的北美国家。加拿大政府也已根据国家战略向关键矿产投入数十亿美元，其中针对锂和精炼的单独投资总额达数亿美元。加拿大推出了更广泛的数十亿美元规模的关键矿产战略及配套计划，已释放数十亿美元的采矿和加工资本，不过各区域拨款中专门用于锂的确切累计总额仍包含在更广泛的关键矿产框架之内。

这可能为越来越多的在美加两国建立强势锂业务的澳交所（ASX）上市矿商创造更有利的资金和政策环境。对这些公司而言，未来政策决策的方向——例如追加资金、许可制度改革以及承购或加工激励措施——与大宗商品价格一道，是塑造北美锂项目经济性的关键因素。

市场增长与需求

受电动汽车和储能系统需求上升驱动，全球锂市场总体规模预计将从2026年的195.2亿美元增长至2034年的784.9亿美元。2025年全球锂需求达到160万吨，预计到2030年将达到每年370万吨。

过去12个月锂价大幅上涨，锂辉石精矿价格上涨近四倍，氢氧化锂较2025年中期低点上涨近两倍。期间两次显著的供应冲击推动了价格上涨：2025年年中尖下窝（Jianxiawo）矿许可到期，抑制了对中国电池矿物供应链的供应；随后江西省于2025年12月吊销锂云母矿的过期采矿许可，进一步加剧了这一局面。

国际能源署（IEA）是对锂和关键矿产将驱动未来能源抱有信心的又一机构。IEA表示，在政策支持、技术进步和成本下降推动电动汽车普及及电池储能系统（BESS）部署的背景下，全球锂需求预计到2031年将以每年超过11%的速度增长。

IEA报告称，电池储能系统是目前增长最快的电力技术。2025年全球新增电池储能装机108吉瓦，比2024年增长40%。其中美国在2025年安装了创纪录的58吉瓦时新BESS容量。与此同时，美国电动汽车销量预计将从2026年的190万辆增长到2031年的近360万辆。

IEA在《2026年全球关键矿产展望》中指出，近年来关键能源矿物需求平均每年增长近10%，显著超过基本金属约每年1%的需求增速。

“锂需求尤为强劲，过去两年平均每年增长约25%。在关键能源矿物中，能源部门在2025年平均贡献了约75%的需求增长，高于2024年的70%。”

澳大利亚的定位

在本土层面，澳大利亚仍是全球领先的锂生产国，并将在相当长一段时间内保持这一地位。澳大利亚政府首席经济学家办公室近期报告称，该国将继续保持全球最大锂开采供应国的地位，预计到2031年全球锂开采量将以每年10%的速度增长。

从全球来看，锂开采量预计将达到近240万吨碳酸锂当量（LCE），中国、澳大利亚和阿根廷将引领这一时期的增长。在展望期内，持续强劲的需求增长预计将推动澳大利亚矿山总产量到2031年实现每年超过8%的增长。虽然澳大利亚的精炼产量预计将以每年超过20%的速度增长，但锂辉石预计仍将占澳大利亚展望期内锂出口价值的大部分。这一动态凸显了澳大利亚面临的一个众所周知的问题：其在开采方面领先世界，但精炼为电池级化学品的大部分价值历来在海外实现——预计澳大利亚精炼产量的增长将部分弥合这一差距。

对投资者而言，问题越来越集中于下一波锂供应将从何而来，以及哪些项目能够纳入各国政府目前正在寻求构建的更加多元化的供应链。这对于越来越多在北美及本土开发锂项目的澳交所上市公司尤为重要。值得关注的关键进展包括美加两国政府新资金承诺和许可审批的进度、影响近期价格的进一步中国供给侧政策决策，以及澳大利亚精炼产能的进展。

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