印度人民党（BJP）前议员基里特·索马亚（Kirit Somaiya）已呼吁印度证券交易委员会（SEBI）调查8月27日收盘集合竞价（CAS）期间Sensex指数的剧烈波动。当日该基准指数在几分钟内暴跌超过2,000点，随后收复大部分失地。

索马亚质疑8月3日推出的新CAS机制是否在流动性和价格发现方面存在缺陷。他要求监管机构调查的核心在于，基于拍卖的收盘机制在极端波动期间如何处理订单流。

SEBI是印度的资本市场监管机构，负责监督BSE等证券交易所的运作，而Sensex正是在BSE交易。收盘集合竞价旨在通过在交易日结束时的短暂窗口内撮合买卖订单来确定交易所的官方收盘价，其目的是降低收盘时的波动性并改善价格发现。收盘价的准确性对交易所之外也至关重要：官方收盘价被用于指数结算，并被被动基金和机构投资者广泛用于净值（NAV）计算和交易基准，因此即使盘中交易有序，收盘价的剧烈变动也可能波及基金估值。

然而，8月27日的交易中，Sensex在CAS期间几分钟内下跌超过2,000点，随后反弹收复大部分跌幅，这促使索马亚呼吁监管机构对该事件展开调查。收盘集合竞价是全球主要交易所的普遍机制，而此类机制在集中性尾盘订单流下的表现问题，是市场微观结构研究中的常见议题。SEBI或交易所是否会回应索马亚的要求，以及是否会随之对CAS设计进行审查，仍有待观察。

原始报道见Economic Times。