吉姆·克莱默在其《疯狂金钱》（Mad Money）节目中为2026年下半年制定了投资框架，敦促投资者关注更广泛的市场主题，而非追逐个股。随着标普500指数收于7,737点的历史新高、道琼斯指数首次突破54,000点，克莱默认为，在缺乏宏观视角的情况下，甄选获胜股票的难度越来越大。这些创纪录的水平出现在企业盈利持续增长的背景下，但同时也提高了维持上涨势头的门槛。

"我喜欢主题投资。主题能帮助你构建一个顺风而非逆风的股票投资组合，"他在节目中说道。

克莱默根据最新的财报季确定了五个关键主题，每个主题都有企业业绩数据作为支撑。

韧性消费支出

克莱默的第一个主题围绕消费支出的持续强劲，消费支出约占美国GDP的三分之二。他指出，银行、旅游公司和零售商的财报描绘了比更广泛的经济头条新闻更为乐观的图景。

"我们一次又一次地被告知消费者已经完全捉襟见肘，"他说道。"但各公司的说法恰恰相反。"

他在这一类别中的选择包括信贷领域的Capital One和American Express，以及零售领域的Ralph Lauren和Williams-Sonoma。American Express报告第二季度卡会员消费增长9%，创下三年来最强劲的增长。尽管如此，Capital One在2026年下跌了12.17%，American Express下跌了8.54%。Williams-Sonoma则成为例外，上涨了34%。

AI基础设施

克莱默的第二个主题聚焦于AI基础设施，具体来说是半导体资本设备制造商，而非存储芯片买家。这些公司生产制造先进芯片所需的专用工具，在更广泛的AI建设周期中充当供应商角色。他指定Lam Research、KLA和Applied Materials作为其首选。

美国银行将2027年全球云计算支出预期上调至1.18万亿美元，并将这三家公司均评级为买入。Applied Materials在2026年飙升超过100%，Lam Research上涨了68%。

网络安全

第三个主题是网络安全。克莱默表示，人工智能会削弱安全软件需求的担忧已被证明是毫无根据的，因为威胁不减反增。大型企业的高调数据泄露事件凸显了企业安全支出的紧迫性。

CrowdStrike报告其最近一个季度收入同比增长26%，达到13.9亿美元。Palo Alto Networks在2026年上涨超过102%，CrowdStrike上涨了89%。

并购活动

克莱默的第四个主题围绕并购展开。他预计企业将在监管环境保持宽松的情况下推进交易，并指定Goldman Sachs和Morgan Stanley作为其投资银行选择。当企业对经济稳定的信心高涨且融资条件有利时，并购活动往往会加速。

Goldman Sachs的投资银行部门在最近一个季度实现了34亿美元的收入，为2021年以来的最高水平。

医疗保健

第五个主题是医疗保健。克莱默重点提到了Eli Lilly和Johnson & Johnson，作为科技板块以外多元化投资的机会。Eli Lilly股价自其一季度财报发布以来已上涨近39%，受其肥胖症和糖尿病药物强劲需求的推动。GLP-1类药物已成为制药行业最大的增长市场之一，多位分析师正在追踪不断扩大的患者群体和新适应症。

风险与展望

克莱默认可每个主题都存在固有风险。网络安全股票的高估值、云计算支出的潜在放缓或劳动力市场的走弱，都可能对相关持仓产生负面影响。

"你可以选择一只旅游股、一家半导体资本设备制造商、一家网络安全公司、一个在并购领域有所作为的公司，或者医疗科技公司，这样你将大大增加在2026年下半年赚钱的机会，"他说道。