IREN股价11月5日下跌近17%，收于18.03美元，此前公司表示，其超过40亿美元的年度经常性收入目标将晚于此前计划实现。此次推迟源于IREN最大的AI云客户微软提出的设计变更要求。

这家在纳斯达克上市的公司还公布，截至9月30日的季度比特币挖矿收入下降58%。IREN预计将在2026年底前基本完成退出比特币挖矿，但表示小规模挖矿业务将持续至2027年。

微软设计变更令收入目标推迟

今年7月，IREN宣布了28亿美元的新合同，并将其年度经常性收入目标上调至超过40亿美元。公司当时预计将在2026年12月达到该水平。

IREN目前预计将在2027年1月实现该目标，可能延至2月。联席CEO Daniel Roberts表示，超过40亿美元的合同收入已有资金支持，目标时间仍为1月。由于该目标基于合同收入，此次调整只是改变了里程碑的实现时间而非合同金额，将日期从原定的2026年12月推迟约一个月。

IREN在一则X帖子中总结了其2027财年第一季度业绩：

New multi-year contracts. Disciplined capital allocation. Flexibility to set our own pace of growth. Value at every layer of the platform. Last quarter, AI Cloud revenue nearly tripled to $200 million. Other highlights from our Q1 FY27 results: – Total quarterly revenue… pic.twitter.com/DPDkvgMhX4 — IREN (@IREN_Ltd) November 5, 2026

Roberts将时间调整归因于客户要求的设计修改以及供应商供货时间。在财报电话会议上，他指出微软是要求为其200兆瓦部署更改网络基础设施的客户。

IREN股价11月5日收于18.03美元，前一交易日为21.71美元。此次下跌发生在AI和科技股普遍抛售期间，该股在盘后交易中收复了部分失地。

公司预计2027财年剩余资本支出约为150亿美元。管理层表示，其中90亿美元将来自现金、已落实的融资和客户预付款，其余60亿美元则取决于仍在筹措中的融资。落实这60亿美元资金是支出计划中最紧迫的依赖项，也是读者可在2027财年推进过程中持续关注的节点。

IREN的官方公告见其2027财年第一季度业绩发布。

AI云业务增长抵消挖矿业务下滑

本季度AI云收入增长182%至2亿美元，而6月季度为7100万美元。总收入增长66%至2.28亿美元，AI云业务占比接近88%。

在AI云收入中，云服务贡献1.35亿美元，云租赁贡献6500万美元。租赁收入的增长源于微软在8月验收了首个Horizon数据中心部署。

IREN公布净亏损2.63亿美元，较上一季度的6.84亿美元亏损有所收窄。调整后EBITDA从1900万美元增至6600万美元，AI云业务分部的毛利率维持在86%。

Financial Index在一则X帖子中报道了该业绩：

IREN $IREN JUST REPORTED Q1 FY27 EARNINGS Revenue: $228M vs. $228.3M expected 🟡; +66% QoQ AI Cloud Revenue: $200M, +182% QoQ Bitcoin Mining Revenue: $28M vs. $67M last quarter Adj EBITDA: $66M vs. $19M last quarter Net Loss: $263M vs. $684M last quarter AI Cloud Segment Gross… pic.twitter.com/Vb853ZebwY — Financial Index (@financial_index) November 5, 2026

比特币挖矿收入从6月的6700万美元降至2800万美元，较一年前的2.33亿美元下降约88%。IREN本季度挖得402枚BTC，而2025年同期为2039枚BTC。

由于公司拆除矿机为AI硬件腾出空间，平均运营算力从一年前的45.3 EH/s降至8.8 EH/s。IREN表示，其较小规模的挖矿业务将持续至2027年。

公司每日出售挖得的比特币，截至9月底未持有任何BTC。包括MARA和CleanSpark在内的其他矿企也已扩展至AI基础设施领域。IREN计划彻底退出挖矿业务，将使这种全行业转型超越多元化范畴，把其矿机背后的电力产能转化为AI数据中心空间；而其每日出售的策略意味着产量下滑会直接体现在报告收入中，没有任何比特币持仓来缓冲季度业绩。

IREN的收入储备增长22%至203亿美元，其中约三分之二与投资级客户相关。总资产达到206亿美元，其中包括60亿美元的数据中心资产。

本季度之后，IREN通过与一家AI研究公司签订的五年期合同扩大了合作，该合同每兆瓦年化收入约为2200万美元。Roberts表示，该客户同意预付相关GPU支出的90%。

IREN还签署了一份期限较短的合同，每兆瓦年化收入为4000万美元。其Horizon 2至Horizon 4项目已进入建设后期，Mackenzie和Sweetwater两处工地仍在施工。加上这一建设管线、1月的收入目标以及退出挖矿的最后阶段，IREN近期的日程为AI转型能否按计划推进提供了多个具体的观察节点。

周五，Bernstein分析师给予IREN“跑赢大盘”评级，并将目标价上调至55美元。他们看好公司“自有且无产权负担”的电力资产以及其对开发节奏的掌控。

来源：CoinCentral。