GMS第31周——停火破裂，航道重开

每周拆解报告——2026年8月1日

本周以停火开始，以失去停火结束。周一，美国总统唐纳德·特朗普宣布，美国应伊朗请求暂停了打击行动，同时警告称，如果无法达成新协议，军事行动将会恢复。到周三，德黑兰袭击了该地区的美国资产，华盛顿则以打击数十个伊朗军事目标作为回应。到周四，双方互射导弹，沙特阿拉伯也加入其中，直接打击伊朗支持的代理人武装。周一宣布的停火在周中实际上已被放弃。

霍尔木兹海峡通航恢复，油价回落

尽管冲突不断升级，油价在本周仍然下跌。布伦特原油从上周五的97.63美元跌至约87美元，WTI原油降至83.78美元，使原油价格本周累计下跌约11%——即使周三冲突升级期间曾出现6.6%的单日暴涨。按月计算，价格仍高出20%以上。

下跌的驱动力来自霍尔木兹海峡通航的恢复——全球约五分之一的石油消费通常经过该海峡。周三，14艘商品船通过海峡，高于一周前的个位数。卡塔尔推动其首批LNG货物通过该通道，沙特阿拉伯召集了来自43个国家的代表讨论航道保护问题。

与此同时，更多的油轮袭击事件扰乱了黑海装载作业，曼德海峡的威胁仍未解除。

运费市场波动

本周运费反复波动。波罗的海干散货指数——铁矿石、煤炭和谷物等干散货商品运输成本的基准指标——周三跌至四周低点2,632点，随后周四回升1.6%至2,673点。海岬型船指数反弹2.5%至4,167点，巴拿马型船达到2,040点。超灵便型船指数此前曾创下四年新高，本周回落至三周低点1,610点。

对于拆解行业而言，整体环境正悄然向好。中型船收益持续轮动，海峡恢复运营，船东拥有了一条可行的物理退出途径，可以处理希望拆解的吨位。

宏观经济与汇率概览

通胀数据日历保持平静。美国联邦储备委员会维持利率不变，但有3票反对。整个南亚拆解盆地6月份的经济数据将持续有效，直至下周数据公布。

在汇率市场，随着原油价格回落，美元兑印度卢比（USD/INR）大幅走强至约95.65。孟加拉国塔卡跌至123.50，土耳其里拉创历史新低至约47.51，巴基斯坦卢比保持稳定在约278.25附近。这些国家的汇率波动直接影响各拆解目的地在竞购报废船舶时的竞争力，因为废钢以本币定价，而船舶则以美元计价出售。

孟加拉国拆解活动恢复

孟加拉国正从灾后恢复阶段转向积极运营。造成至少57人死亡的洪水正在消退，7月29日至8月1日的潮汐窗口开启，在洪水期间排队等待的船只开始移动。吉大港记录了自雨季开始以来的首次重大冲滩作业。季节性季风对冲滩作业的干扰是次大陆拆解日历中的常态因素，通常在6月至9月达到高峰。

拆解市场也恢复了活力。化学品船Stolt Kikyo确认以每轻吨455美元（USD 455/LDT）售出，结束了该盆地一个月无销售报告的空窗期。此外，印度阿朗的两家拆船厂被提议纳入欧盟认可的船舶拆解设施名单——如果获得批准，这将为欧盟旗船舶在印度拆解开辟首个直接渠道。根据《欧盟船舶拆解条例》，悬挂欧盟旗的商业船舶只能在经欧盟委员会批准并列名的设施中进行拆解。

随着本地钢材价格回升，孟加拉国市场情绪走强，但涨幅尚未完全传导至船舶定价。巴基斯坦钢板价格保持在次大陆最高位，约每吨200,000巴基斯坦卢比（PKR）。

一个月来，海滩、潮汐和海峡通道首次同时开放。市场尚未恢复完全自由流动，但活动已经重启。

2026年第31周GMS市场排名和船舶估价详见完整报告。

来源：GMS, Inc. | 每周拆解报告（PDF）