市场对美联储将进一步加息的押注周五波及亚洲市场。日本政府债券大跌，日元持于160兑1美元附近，比特币跌破69,000美元，同时区域股指回吐了早前反弹的大部分涨幅，投资者对英伟达领导层变动的担忧继续压制AI相关股票。

美联储与利率

日本10年期政府债券收益率上涨约7个基点至2.87%附近，触及日内高点。日债追随美国国债连续第二个交易日走低，交易员加大了对美联储更大力收紧政策的押注，美国10年期基准国债收益率交投于5.13%附近。

隔夜，纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，通胀依然顽固高企，央行需要随时间推移采取行动，将其拉回2%。他形容美国经济正在走强但并未过热。此番言论是在本周公布的10月消费者物价数据高于预期之后发表的，数据公布后市场定价美联储12月9日决议加息25个基点的概率很高，同时加息50个基点的可能性较小。该次会议是美联储下一次既定的政策决议，为市场校准利率预期提供了明确的观察时点。

日元与日本

美元兑日元交投于159.90附近。财务大臣片山皋月表示，她看到汇率出现单边快速波动，并将与美国财政部沟通以作出适当回应，并补充说两国在峰会上就汇率问题确立了共同立场。她拒绝对干预置评。

她的言论是在纽约联储确认美国财政部于7月买入日元——这是自1998年以来美国首次买入日元干预——与日本方面自身的干预同步进行之后发表的。这段历史使得市场逼近160关口更具意义，因为两国政府今年都已表明愿意入市干预。片山还表示，政府将提前发放冬季公用事业账单补贴，以减轻家庭的能源成本负担。

原油与地缘政治

布伦特原油交投于95.70美元附近，WTI在88.40美元附近，两者均小幅走低。此前伊朗革命卫队声称，为报复锡里克一座电信塔遭袭，他们摧毁了巴林的一座美国预警雷达。该说法无法得到独立核实，美方也未立即置评。革命卫队还警告与美国合作的公司注意经由霍尔木兹海峡的石油运输——该海峡是全球最重要的石油咽喉要道，承载着全球约五分之一的石油运输量，这也是针对该水域的警告会如此直接地在油价中引起反应的原因之一。

巴克莱表示，市场对风险过于松懈，指出中东石油流量仍仅为战前水平的85%左右——仍比正常水平低15%——且中国以外的库存处于低位。高盛同样表示，其油价预测的风险偏向上行。随着战前签订的燃油对冲合约到期，航空燃油价格持于每桶148美元附近，航空公司正感受到压力。

亚洲股市

日经225指数午后上涨约0.8%，报61,300点附近，低于盘中约1.4%的涨幅。东证指数上涨约0.3%。韩国综指回吐早盘2%的涨幅，转跌约0.7%，报5,300点附近，SK海力士跌逾2%，三星电子跌约0.6%，韩国Kosdaq则守住约1.5%的涨幅。香港恒生指数下跌约1%，报23,770点附近，上证综合指数小幅上涨约0.2%。中国人民银行将美元/人民币中间价设在6.7152，高于市场预估的6.6756。

黄仁勋辞去英伟达首席执行官一职仍是AI类股的主要拖累。英伟达美股盘后下跌约3%，韩国Naver股价亦走低。由于英伟达在全球基准指数中权重居前，其波动很少仅局限于单一股票——这正是亚洲各地的芯片制造商和AI供应商往往联动交易的原因。花旗表示，投资者可将AMD、Arista和博通视为替代选择。在中国，中芯国际公布第三季度营收约31.9亿美元创纪录，利润增长逾一倍。其联席首席执行官表示，全年营收应超过120亿美元，但警告芯片制造设备供应紧张可能扰乱资本支出。

AI与科技

财报业绩继续支撑AI支出主题。思科业绩超预期并上调全年展望，来自超大规模云厂商的AI收入有望翻倍以上。应用材料第四季度业绩好于预期，并在芯片设备需求保持坚挺的情况下给出高于市场共识的指引。Cerebras公布创纪录营收，上调2026年展望，并预计2027年营收将增至三倍，在手订单约260亿美元。高盛预测，到2027年底，年化的AI相关支出将达到1.4万亿美元，接近美国经济总量的4%——这些数字解释了为什么思科和应用材料等供应商的业绩被视为整个行业AI需求的风向标。另据一则报道，字节跳动计划以约4,000亿美元的估值进行60亿美元股票回购，估值一年内上涨20%。

黄金与加密货币

黄金上涨约0.7%至3,914美元附近，白银交投于50美元左右。贝莱德将黄金前景描述为更加均衡，央行购金抵消了实际收益率上升和美元走强带来的压力。这家资产管理公司认为，尽管金价较历史高点回落近30%，其支撑依然完好，并预计未来涨幅将较为温和。法国兴业银行预计，1月大宗商品指数再平衡将为黄金期货带来约33亿美元的净买入。

比特币下跌逾6%至69,000美元以下，为8月以来首次跌破70,000美元，美国现货比特币ETF资金持续外流，11月资金流出已接近20亿美元。随着11月流出规模逼近这一关口，资金流出是否会持续到美联储12月9日决议，是众多交易员将密切关注的细节。

澳大利亚与新西兰

澳元交投于0.6800附近，新西兰元在0.5540附近。今年早些时候澳大利亚10年期国债相对美国国债的收益率优势已经消失，美联储倾向加息，而澳大利亚联储似乎按兵不动。瑞银预计澳大利亚联储将维持限制性政策，2027年底之前不会降息，因为AI热潮推升通胀，而经济增长放缓至1.4%。在新西兰，10月制造业PMI回落至54.9，但仍标志着连续第16个月扩张。

后续关注

Anthropic定于11月18日为其IPO定价，纳斯达克交易将于次日开始。据报道，此次发行超额认购约六倍，公司目标估值约1万亿美元——此前的1万亿美元曾一度是2万亿美元这一市场传闻数字的一半。在AI相关股票举步维艰的一个交易日之后，此次定价也将成为衡量投资者对大型AI上市项目兴趣的一项指标。