基本面概览

USD

本周，随着中东局势缓和以及市场对潜在美伊协议的预期升温，美元整体走弱。不过，空头动能有所减弱，可能是因为市场原本预期的协议时间窗口已经过去，但并未出现正式宣布。即便如此，在地缘政治紧张局势再次升级之前，协议前景预计仍将使美元承压。

下一个重要催化因素将是下周公布的美国CPI报告。该数据对9月FOMC决议以及即将举行的杰克逊霍尔研讨会都具有重要影响，历史上美联储主席在该会议上的表态往往会为秋季政策周期中的市场预期定下基调。若数据高于预期，美元很可能因交易员提高进一步加息押注而反弹；相反，若数据偏弱，则会削弱美联储进一步收紧政策的可能性，并加大美元下行压力。

今天还将公布非农就业（NFP）报告。尽管NFP通常是最能引发市场波动的经济数据之一，但考虑到美联储当前更关注通胀，CPI报告的重要性可能更高。政策制定者反复强调，劳动力市场仍然稳定，并不是通胀压力的来源。自2022年以来，工资增长一直稳步放缓，目前徘徊在疫情前水平附近。因此，今天比起就业人数，平均时薪可能是更值得关注的指标。当然，若实际数据与预期出现明显偏离，仍可能引发较大幅度的市场波动。

EUR

在欧元方面，欧洲央行（ECB）在最近一次会议上维持利率不变，但通过会后常见的媒体“泄露”传递出信号：如果通胀前景恶化，9月会议上可能准备加息。

会后发言的大多数政策制定者都强调依赖数据，并未预先承诺在9月采取任何政策行动。他们还指出，目前缺乏二轮效应的明确证据，通胀预期也保持稳定。

尽管如此，市场定价目前仍倾向于9月加息，隐含概率为76%。不过，在9月会议前还将公布另一份欧元区通胀报告，而且如果美伊协议最终达成，油价仍可能进一步下跌。因此，9月加息目前还不能被视为板上钉钉。EUR/USD的最终方向，仍取决于美联储和欧洲央行相对的货币政策路径——即美联储是否释放再次加息信号，而欧洲央行是否也采取类似行动，或者两者是否都进入同步暂停阶段。

EUR/USD 技术分析 — 日线周期

从日线图来看，EUR/USD在主要下行趋势线附近动能减弱后进入盘整。卖方很可能在这里建立仓位，并将止损设在趋势线上方，目标指向1.13关口。另一方面，买方仍在等待突破，以便进一步增加看涨押注，下一目标看向1.18关口。

EUR/USD 技术分析 — 4小时周期

在4小时图上，可以更清楚地看到价格围绕趋势线的盘整。1.15附近的波段低点现在应当充当关键支撑。如果价格跌破该水平，卖方可能会加大看空押注，推动价格刷新低位。相反，买方很可能在该波段低点附近入场，并将止损设在其下方，以继续博弈价格向上突破趋势线。

EUR/USD 技术分析 — 1小时周期

在1小时图上，补充信息有限，因为在美国CPI报告公布前，价格走势可能仍将维持区间震荡，不过今天在NFP数据公布时可能会出现短线波动。要推动更持续的行情，NFP数据可能需要出现非常大的偏离；轻微高于或低于预期，通常不会改变更大的整体格局。图中的红线定义了今天的平均日内波幅。

后续催化因素

今天，随着美国NFP报告公布，本周交易也将收官。