随着整个加密货币行业情绪走强,以太坊已攀升至数月来的最高水平,现货ETF资金流入和看涨技术信号为这一涨势提供了支撑。

ETH触及2,548美元的峰值,为今年1月以来的最高水平,较今年最低点上涨约70%。在持续的ETF资金流入推动下,这轮涨势可能在未来数月延续,数据显示现货以太坊ETF本周净流入6.97亿美元。这些基金于2024年7月开始在美国交易,让传统投资者无需直接持有该代币即可获得ETH敞口,因此其每周资金流向被作为衡量该资产需求的信号加以追踪。

技术分析显示金叉形态

日线图上,ETH已从6月1,514美元的年内低点升至2,548美元的高点,略微突破2,420美元的重要阻力位——这是今年4月的最高波动水平。

细看之下,该代币已形成金叉形态,即50日与200日加权移动平均线(WMA)相互交叉时出现的形态。这一形态通常会随时间推移确认看涨突破。

相对强弱指数(RSI)持续上升,目前处于78的超买区域,这一读数被视为该代币动能增强的迹象。基于此,ETH被认为可能在未来几天或几周内继续上涨,下一个值得关注的关键目标是3,000美元,较当前水平高出约25%。另一方面,若跌破2,000美元的支撑位,则将使看涨预期失效。

更广泛的加密市场涨势推动此轮走势

以太坊此轮上涨的主要催化剂是本周早些时候开始的更广泛的加密货币市场涨势。比特币已升至77,000美元,而XRP、Solana和BNB等主要代币在过去几个月中均实现了两位数的涨幅。

此轮上涨的导火索是财政部在30年期国债收益率升至二十多年来的最高水平后决定干预债券市场。该部门宣布将增加回购,使收益率大幅回落,随后又出现反弹。

这一干预引发了对包括黄金和白银在内的另类资产的巨大需求。现货ETH ETF的资金流入反映了这一转变,本周增加了6.97亿美元。

ETH的上涨也反映出投资者对持续的风险偏好情绪的回应,加密货币恐惧与贪婪指数攀升至76的贪婪区域,为数月来的最高水平。该指数将波动性、交易量和动能等市场指标浓缩为一个0至100的情绪评分。在大多数情况下,当该指数处于上升趋势时,加密货币表现良好。

需求激增之际大户持续增持

有迹象表明,大户一直在通过时机把握得当的定期定额投资(DCA)方式积累以太坊。其中一位大户是Tom Lee,他是Fundstrat联合创始人及资深市场策略师,其旗下的BitMine在过去12个月中买入了近600万枚ETH。他打算在可预见的未来持有这些代币,并在此过程中赚取质押收益。这一收益来源之所以存在,是因为自2022年9月的合并升级以来,以太坊一直在权益证明系统上运行,奖励那些锁定代币以帮助维护网络安全的持有者。

这些活动导致以太坊需求激增。CoinMarketCap数据显示,24小时交易量飙升10%,超过330亿美元。期货市场也出现同样趋势,未平仓合约(即未平仓期货合约的总价值)已跃升至300亿美元以上,为5月以来的最高水平。未平仓合约激增伴随资金费率上升,被解读为需求增长的迹象。

这一趋势可能解释了为何本月交易所中的ETH数量持续下降,降至1,200万枚,远低于去年7月1,770万枚的高点。交易所余额下降被视为投资者将代币从交易所转移至自托管的迹象。

值得关注的风险

以太坊当前面临的主要风险是,此轮反弹最终被证明是“死猫反弹”(DCB)——即资产价格急剧上涨后恢复下行趋势的情形。2,000美元支撑位和现货ETF每周资金流入速度是分析师用来判断哪种情景正在展开的两个指标。