埃隆·马斯克警告称，超过200家专业AI云服务提供商（即“neocloud”）可能失败或被迫整合，因为贷款机构正在收紧对整个人工智能行业的融资。

马斯克在周日的一份X帖子中表示，贷款机构已在很大程度上停止向那些在AI数据中心之外缺乏可观收入来源的公司提供融资。他指出，SpaceX已获得400亿美元用于GPU的债务融资，理由是该公司的投资级评级以及来自Starlink卫星互联网和火箭业务的收入。

“这意味着这200多家neocloud将迎来小鱼级的消亡和整合。有些能挺过去，但不会很多，”他说。

这些言论划出了AI基础设施融资的一条分界线：按照马斯克的说法，获得借贷资金的渠道如今取决于不依赖出租AI算力的收入。

neocloud是指专门为AI工作负载出租算力的云服务公司，通常通过配备强大图形处理器（GPU）的数据中心运营。

Gartner预计大多数neocloud将在2030年前失去独立地位

马斯克的警告之前，研究机构Gartner在10月的一份预测中预计，随着行业难以从大规模AI基础设施投资中获得足够回报，超过80%的neocloud提供商将在2030年前停止独立运营。

Gartner在该预测中表示，AI提供商预计在2026年将花费近1万亿美元用于基础设施，并在2027年至2030年间再投入6万亿美元，但同时警告称，收入不足以让所有这些投资实现盈利回报。

据Gartner称，neocloud面临的压力可能尤为严峻，因为它们必须从AI计算服务中赚取足够收入以维持运营。相比之下，大型云公司拥有更加多元化的收入来源，可以支撑投资多年。

即使强劲的市场增长也可能不够。Gartner预测，AI优化基础设施即服务的支出将从2027年的660亿美元增长到2030年的1740亿美元，但表示大多数提供商可能在当前一代AI芯片被取代之前难以收回投资。

Gartner的支出总额和2030年时间线为行业提供了具体的基准，马斯克提到的200多家提供商之间的任何整合都可以据此衡量。

转型AI的比特币矿企面临风险敞口

融资紧张也可能影响到已转向AI基础设施的比特币矿企。IREN已扩展至AI云服务，向客户出租算力，而Core Scientific则为CoreWeave等neocloud客户提供数据中心托管服务——这些业务关系使两家公司都暴露于马斯克所描述的融资环境之中。

SpaceX公布AI收入大幅跃升

马斯克发表上述言论数天前，SpaceX报告称，其“超级智能”业务第三季度收入达76亿美元，同比增长830%，占该公司季度总销售额146亿美元的一半以上。

该公司将增长归因于新的云服务协议、对Cursor的收购以及其Grok AI模型使用率的提升。

这些数字凸显了马斯克警告的核心区别：SpaceX将快速增长的AI业务与成熟的Starlink和发射业务收入相结合——正是这些多元化收入来源帮助其获得了债务融资。

来源：Cointelegraph