随着长期美国国债收益率下滑，美元面临适度压力。另一个推动因素是，美国财政部决定扩大对期限为10至30年期国债的回购操作，以支撑市场流动性。在此背景下，30年期美国国债收益率下跌约9个基点，至5.19%。

收益率下滑削弱了美元的关键支撑来源之一，对USD/JPY的影响尤为显著——该货币对美国债券市场的走势依然高度敏感。这一关联通过利率差传导，而利率差是汇率的核心驱动因素：由于美国利率高于大多数其他主要经济体，收益率较高的美国国债吸引了全球资本，而收益率下降则会削弱这种吸引力。

最新发布的FOMC会议纪要则起到了制衡作用。纪要显示，政策制定者对通胀风险的担忧日益加剧，多名官员倾向于最早在7月会议上加息——这一细节令整体基调相对偏鹰派。尽管政策制定者对于是否需要立即加息存在分歧，但通胀风险仍是美联储关注的核心问题，未来决策将继续取决于即将公布的经济数据。

今日，市场将关注一批新的美国经济数据。费城联储制造业指数（每月最早公布的地区制造业调查之一）预计将从41.4降至24.1，而作为美国劳动力市场最及时的每周指标的初请失业金人数预计为21万。弱于预期的数据可能给美元带来额外压力，而强劲的数据则可能帮助美元收复近期部分失地。

对加元而言，大宗商品价格数据将提供额外的催化剂。原材料价格指数（RMPI）预计在上月下降6.9%之后再降1.8%，因此实际读数可能对USD/CAD的进一步走向十分重要。加拿大作为原材料（尤其是能源）出口大国的地位，是资源类价格数据能够影响该国货币的原因之一。

USD/JPY

USD/JPY曾多次尝试逼近160.00关键阻力位但均未成功，随后随着美国国债收益率下滑而大幅回落至158.00附近。该货币对实际上扮演着美联储与日本央行之间利率差的替代指标角色——日本央行的政策立场一直远比其他发达市场央行宽松，这也是日元对美国收益率波动高度敏感的原因之一。汇价向160.00逼近的意义不止于技术层面：近年来，日本当局曾屡次在该货币对连创数十年高位之际进行干预，以应对日元疲软。

如果美元的抛售压力持续，该货币对可能跌向156.70–157.20区域。与此同时，昨日下跌后的修正性反弹可能推动汇价升向158.60–159.20。

USD/JPY关键事件：

• 今日15:30（GMT+3）：费城联储制造业指数
• 今日15:30（GMT+3）：美国初请失业金人数
• 明日02:30（GMT+3）：日本全国核心消费者价格指数（CPI）

日本核心CPI是日本央行的关键通胀指标，该央行已于今年早些时候退出负利率政策。

USD/CAD

USD/CAD仍处于7月初形成“塔形”形态后确立的更大范围下行趋势中。昨日，卖方测试了重要的1.3800支撑位。该货币对还处于政策分化的背景下交易：加拿大央行6月降息，先于美联储放松政策，而美联储最新会议纪要显示官员们仍在权衡进一步加息的理由。

若持续跌破昨日低点，汇价可能进一步下探至1.3730–1.3760。然而，若1.3800继续发挥支撑作用，该货币对则可能反弹至1.3840–1.3870。

USD/CAD关键事件：

• 今日15:30（GMT+3）：加拿大原材料价格指数（RMPI）
• 今日17:00（GMT+3）：美国领先经济指标
• 明日15:30（GMT+3）：加拿大核心零售销售

展望

USD/JPY与USD/CAD仍受相互对立的基本面力量拉锯。美国国债收益率下滑令美元承压，而FOMC会议纪要相对偏鹰派的基调则限制了美元进一步下跌的空间。

市场注意力目前正转向最新的美国经济数据。疲弱的数据可能延续美元的回调，并加大USD/JPY和USD/CAD的下行压力；而强于预期的数据则可能恢复对美元的支撑，并推动这两个货币对反弹。