加拿大六大银行正联合建设加元代币化存款，这是一项更广泛的全球努力的一部分，旨在确定使用何种货币形式来结算代币化支付、证券和现实世界资产。

蒙特利尔银行、加拿大国家银行、加拿大皇家银行、加拿大丰业银行、加拿大帝国商业银行和多伦多道明银行正联合参与该项目。加拿大的主要银行正在研究受监管的商业银行存款能否取代对加密货币在区块链结算方面的完全依赖。

链上呈现的银行存款

据Dow Jones Newswires报道，该举措是升级加拿大国内支付系统的第一步。

代币化存款本质上是普通的银行存款，唯一区别在于它们通过分布式账本技术（DLT）而非传统轨道来呈现和转移，且不构成独立的资产类别。据IMF称，这些存款被记录为银行负债，在区块链或其他DLT基础设施上持有、记录和交易。

其价值在于可编程性，同时不脱离受监管的银行业领域。银行可以提高支付的效率和速度，实现全天候运作，并将指令以复杂代码的形式嵌入转账中。第一步是实现加拿大金融机构之间的存款转移，后续可能再连接其他数字资产网络。

OSFI的裁定为何为该项目奠定基础

该项目受益于明确的监管。在9月10日发布的声明中，负责监管加拿大银行的联邦监管机构金融机构监理办公室（OSFI）表示，代币化存款在法律上与传统存款没有区别，并重申其对该事项的技术中立立场。

"金融产品或服务的基础技术并不决定其法律性质。" — OSFI

这一区分具有重要意义。由于OSFI监管六大银行，银行可以继续在现有的金融机构监管框架下运营，而不必等待立法者为代币化存款制定新的法律制度。尽管如此，OSFI仍继续要求受监管实体遵守有关技术、网络和第三方风险的适用监管要求。

加拿大已经测试了部分基础基础设施。Project Samara是加拿大银行的一项实验，涉及TD、RBC和加拿大出口发展局，在代币化债券交易中实施DLT和批发型央行数字货币。该项目得出结论：原子结算原则上可行，但在复杂性、治理、流动性、运营和法律对接方面存在一些挑战。

同样的押注，在四项举措中同步上演

采取这一方式的并非只有加拿大。今年5月，为全球央行服务的巴塞尔机构国际清算银行（BIS）报告称，Project Agorá已经表明，代币化通过代币化准备金与商业银行存款相结合，可以提升批发型跨境支付的效率。该项目正进入概念的实际测试阶段，加拿大银行也是其中一员。

今年6月，美国主要银行推出了一项由银行主导的举措。The Clearing House将运营该计划，使代币化存款得以清算和结算，同时将区块链与其运营的现有系统（如RTP实时支付网络和CHIPS清算系统）连接起来。

"这一举措将数字金融的创新与成熟银行支付基础设施的信任、规模和结算确定性结合在一起。" — 美国银行 Mark Monaco

Cryptopolitan报道称，摩根大通、花旗集团、美国银行和富国银行均是支持美国网络项目的机构之一。

今年7月，连接全球银行的报文网络SWIFT表示，其区块链账本已准备好进行真实试验，来自六大洲的17家银行准备测试代币化跨境支付。

这四项举措指向同一个方向：随着结算转向链上，受监管的银行货币正力争保住在金融市场中的核心地位。

存款与稳定币之争，以及缺失的结算层

更深层的竞争存在于不同形式的数字货币之间。代币化存款仍是商业银行负债，而稳定币是由储备资产支持的独立数字负债。问题不仅仅是哪种技术更快，而是机构最终信任哪种货币形式作为代币化金融的结算层。

机会巨大但仍处于早期。Citi Institute估计，在其基准情景下，代币化资产到2030年可能达到5.5万亿美元。Binance Research的数据显示，截至9月15日，链上现实世界资产价值约为341.8亿美元，其中仅约0.01%的可触达资产被代币化，被追踪的代币化资本中约有12% actively 用于借贷、流动性或抵押。

目前，加拿大六大银行仍处于探索阶段，尚未正式推出。接下来的问题是：它们会选择哪种技术、是否会有更多机构加入，以及加拿大国内系统最终将如何与已在迈向实际应用的美国、BIS和SWIFT举措对接。