南非纯手机应用运营的银行Bank Zero在向公众开放五年后实现了盈亏平衡，一种合作模式正使这家无网点银行得以将规模扩展到远超自身客户群的范畴。

该银行于8月录得首个盈亏平衡月份，即当月收入覆盖了其运营成本。这一里程碑并不意味着持续盈利，Bank Zero预计短期内盈利仍将起伏不定。

增长目前由联盟银行业务驱动，即该银行向金融科技公司、零售商和数字平台提供其基础设施。Bank Zero拥有27.5万直接客户，其合作关系还在将另外50万用户引入平台，尽管部分与现有客户群重合。这对于一家最初设计为以约10万客户实现盈利的银行而言是一个重大转变，其当前的挑战在于证明支撑盈亏平衡的技术和成本结构能够支撑起规模大得多的业务。

Bank Zero成立于2018年，于2021年8月向公众开放，其理念是新银行无需数百万客户即可覆盖其技术和运营成本。该银行完全通过手机应用运营，没有实体网点网络，且没有购买现成的银行平台再加以改造，而是自行构建了平台。

“我们的成本结构与传统银行有着根本不同——这就是为什么在较低客户数量下就能实现盈亏平衡，”Bank Zero首席执行官（CEO）Yatin Narsai周二告诉TechCabal。

该公司表示，其投入了近3亿兰特（1850万美元）用于构建银行平台和支持系统，并运营银行直至实现盈亏平衡。Narsai估计，购买并定制同类平台的成本至少为30亿兰特（1.846亿美元），这还不包括持续的维护和修改成本。按这些数字计算，该银行从构建到运营的全部支出约为购买并定制路线的十分之一——这一成本差距正是其能够在较低客户数量下覆盖开支的核心所在。

拥有自主技术还使银行能够掌控那些难以在现成系统上添加的功能。Narsai声称，一项特殊专利使平台上的银行卡欺诈和网络钓鱼无法得逞，而合规控制也直接内置于系统中。

该银行的模式还吸引了超出预期的企业客户。企业客户目前占其客户群的18%，高于最初商业方案中预测的10%，其中超过80%为注册公司。

“这不仅仅是因为零费用。还有独特的针对企业的功能，”Narsai说，并列举了数字授权、多级审批链、批量付款以及账户信息变更提醒等功能。

经济性对银行本身也很有利。“由于账户余额更高，企业客户的盈利能力显著高于个人客户，”他补充道。

联盟银行业务是这个模式开始呈现不同形态的地方。Bank Zero并非自行获取每一位客户，而是提供底层银行基础设施，让金融科技公司、零售商和数字平台能够发行卡类产品，同时将其客户、存款和交易活动引入银行的平台。这一转变使银行的增长引擎从直接获客转向合作伙伴分销n
该银行花了超过18个月开发这一业务方案，于2026年1月正式上线，Narsai表示自上线以来需求十分可观。

“许多卡组织运营方（运营大型支付网络的企业）希望转向一种不仅更便宜而且独一无二的新端到端价值链，”他表示。

服务于移民社群的非洲汇款金融科技公司Mukuru展示了这在规模化层面的意义。Narsai表示，50万Mukuru客户正在被接入Bank Zero的平台，使该银行的覆盖范围扩展至超过70万终端账户持有人。

董事长Michael Jordaan，曾担任First National Bank首席执行官，曾将银行无需贷款账册即实现盈利的能力称为另一项优势。Bank Zero在未承担贷款风险的情况下，以相对较小的客户群实现了盈亏平衡，而贷款业务日后可能成为另一个增长来源。

Narsai目前专注于更大规模的合作伙伴关系。“我们将专注于大鱼，我们谈论的是大账册，”他说。

展望未来，该银行预计短期内盈利仍将起伏不定，但预计2027年将实现更强劲的营收增长和健康的利润。其中大部分增长预计将来自联盟银行业务，新的外汇功能也在等待南非储备银行的批准。接下来值得关注的指标是具体的：Mukuru客户接入的进度、储备银行对新功能的决定，以及2027年预测能否经受住银行自身对短期盈利起伏预期的检验。