据彭博社援引知情人士报道，Anthropic 计划中的首次公开募股（IPO）已获得相当于发行股份数倍的认购订单，市场对这桩可能成为史上最大规模股票上市交易的兴趣不断升温。

据报道，需求主要来自潜在投资者的大规模认购意向。这些订单的规模尚未公开，发行的最终条款在定价前仍可能发生变化。在簿记建档过程中，此类认购意向属于非约束性订单，有助于承销商在最终发行价格和股份分配确定之前评估市场需求。

根据监管文件，这家 Claude 聊天机器人开发商及其联合创始人拟通过 IPO 加上一项单独的私募配售最多融资 904 亿美元。若按该规模完成，交易总额将超过 SpaceX 今年 6 月筹得的 750 亿美元，有望使 Anthropic 的上市成为有史以来规模最大的一笔。作为对比，沙特阿美 2019 年的 IPO 在已完成的上市交易中保持纪录，募资约 294 亿美元。

里程碑式上市前投资者需求强劲

Anthropic 通过此次发行的目标是完全稀释估值约 1.4 万亿美元。这一数字低于部分投资者的预期，不过公司有时会保守设定初始 IPO 条款，以刺激需求并为最终定价的上调留出空间。

据彭博社报道，一些现有投资者已在向其他潜在买家转让其部分 IPO 配售额度。此类安排可使其在降低上市后潜在交易波动风险敞口的同时，获取额外费用。其他持有 IPO 前股份的投资者则正通过特殊目的实体（SPV）向潜在买家推介其持股，这种结构通常用于将私营公司股份打包出售给买家群体。

根据文件，高盛和摩根士丹利担任本次发行的牵头承销商，另有 20 家银行参与。Anthropic 的股票预计将在纳斯达克全球精选市场上市交易，股票代码为 ANT。

据报道，该公司还在组织一系列活动以吸引潜在投资者，其中包括定于周五举行的一场直播讨论，Anthropic 首席执行官 Dario Amodei 和摩根大通 CEO Jamie Dimon 将共同出席。这些活动是上市前路演的一部分，管理层和承销商会在最终发行价确定前向机构投资者推介本次交易。

营收增长与计算资源承诺

Anthropic 的快速营收增长是其投资故事的核心。根据其 IPO 文件，截至 10 月 31 日，其年化营收运行率——即将近期月度业绩外推为全年估算的指标——约为 810 亿美元，较 9 月底增长约 100 亿美元。该公司今年 5 月在一轮私募融资中的估值最后一次确认为 9650 亿美元。

Anthropic 成立于 2021 年，围绕其 Claude 系列人工智能模型拓展业务。然而，其增长需要大量计算能力。该公司背负着近 9000 亿美元的计算资源承诺，合作方包括亚马逊和 Alphabet 旗下的谷歌。这些承诺凸显出 Anthropic 对外部基础设施供应商和融资安排的依赖，以获取支撑其扩张所需的计算资源。

私募配售或使总募资额达到 904 亿美元

除公开发行外，Anthropic 还计划通过一项涉及大型科技公司的单独私募配售融资 260 亿美元。基石投资者包括 Alphabet、英伟达（Nvidia）和超威半导体（Advanced Micro Devices），其他参与方包括博通（Broadcom）、美光科技（Micron Technology）、微软（Microsoft）和台积电（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company）。基石投资者承诺在公开发行前购买股份，为本次交易提供基础需求。

与 IPO 募资额合计，这些交易最多可筹集 904 亿美元。此外，Anthropic 部分董事会成员及相关实体预计将购买最多价值 3.03 亿美元的股票。

此次计划募资的规模，使这桩上市成为对投资者对人工智能公司兴趣的一次重大考验。Anthropic 的估值及其股票需求，也将反映出公开市场投资者如何评估该行业的增长前景和庞大的基础设施需求。

希望购买该公司股票的散户投资者还需稍作等待，直至 Anthropic 正式在纳斯达克上市。接下来进程中的关键节点，是定价时最终发行条款的确定以及股票在纳斯达克的首个交易日。

本文基于 Invezz 发布的报道，该报道参考了彭博社的报告和 Anthropic 的监管文件。