随着供暖、交通和工业电气化加剧需求压力，加上AI数据中心的推动，美国电力消费有望连续创下年度纪录。

根据EIA最新预测，美国电力需求将从2025年创纪录的4,195 billion kilowatt-hours，升至2026年的4,288 billion kWh和2027年的4,356 billion kWh。正如路透社报道的那样，需求增长由AI数据中心和加密货币推动，同时也受到供暖和交通领域电力使用增加的影响。EIA会在全年持续修订这些预测，因此后续更新将显示数据中心需求是否高于或低于当前预期。

商业用电需求创纪录，价格同步上涨

包括数据中心在内的商业用电销售预计将在2026年达到历史新高1,549 billion kWh；居民用电量预计达到1,541 billion kWh，工业用电量则达到1,055 billion kWh。商业用电创纪录凸显出数据中心建设如今在全国电力格局中的重要性。

电力成本也在上升。EIA预计，2026年批发电价平均为每MWh 52美元，较2025年上涨11%，主要原因是极端天气。地区差异十分明显：PJM电价预计上涨41%，而Mid-Columbia电价预计下降23%。PJM是覆盖美国中大西洋地区、中西部和南部部分地区的区域电网运营商；Mid-Columbia则是太平洋西北地区的批发电力交易中心。两者之间的价差意味着，计划建设高耗电设施的企业会因选址不同而面临截然不同的成本环境。

这种压力正在全球范围内显现。根据Gartner预测，2026年数据中心的电力消费将增长26%，从2025年的447 TWh升至565 TWh，到2030年可能超过1,200 TWh。作为规模参考，565 TWh约占美国同年预计电力需求的13%。今年，AI优化服务器预计将消耗数据中心31%的电力；全球数据中心电力需求预计将从2026年的132 GW升至2030年的290 GW。

电网限制可能决定AI设施的建设地点

这使得电力获取成为竞争优势。根据伯克利实验室的估算，到2030年，美国数据中心的用电量可能占全国总电力消费的11.8%，情景范围为9.5%至15.3%；基准情景达到649 TWh。

IEA年中报告称，全球电力需求将在2026年增长3.6%，2027年增长3.8%，高于前一年录得的3%。

对于AI行业而言，芯片已不再是唯一障碍。电网连接、能源合同、发电能力和审批流程，正逐渐影响新计算设施的建设方式和地点。

比特币矿工为何处于这一变化的核心

这一转变正波及加密基础设施。正如Cryptopolitan报道，比特币矿工已经控制着AI开发商所需的已通电场地和电网连接。美国电网接入队列——等待接入电网的电力项目名单——规模约为2,600 GW。这一积压有助于解释为什么已经通电的设施正受到AI开发商关注。

估值也反映出这一变化：CoinShares在一笔近期交易中，将稳定运行的AI设施估值定为每兆瓦约2,700万美元，而矿工已通电但尚未出租的产能估值低于每兆瓦300万美元。这一差距表明，市场价值正越来越多地转向对现成电力接入的获取能力。

经济格局正在快速变化。在AI基础设施竞赛中，稀缺资产可能并不是计算能力本身，而是启动计算能力所需的电力连接。