在这家“先买后付”公司公布第二财季业绩、多项指标全面超出华尔街预期后,Affirm(AFRM)股价周五盘前上涨12%,至86.80美元。

截至6月30日的季度营收为11.7亿美元,同比增长33%,高于分析师预期的11.1亿美元,较市场共识高出5.2%。商品交易总额(GMV)——衡量通过Affirm平台处理的交易总价值——增长36%,至141亿美元,超出134亿美元的预期。直接商户销售点(POS)集成贡献了约一半的增长,凸显出该公司的嵌入式结账合作伙伴关系仍是其规模化发展的核心。

GAAP每股收益为4.62美元,远高于分析师预期的0.35美元,其中包含14.5亿美元的税收优惠。税前利润达到1.691亿美元,相当于14.5%的利润率。GAAP营业利润率升至12.6%,较上年同期上升6%。

公司新任总裁Michael Linford称本季度业绩是一次“全垒打”,并表示这标志着GMV增长连续第11个季度超过30%。

指引超出预期

对于2026日历年第三季度,Affirm给出的营收指引中值为12.1亿美元,较分析师预测的11.6亿美元高出3.6%。对于整个财年,公司表示GMV有望超过640亿美元,高于630亿美元的市场共识预期。首席执行官Max Levchin长期以来一直表示,希望Affirm的GMV达到1000亿美元,分析师目前预计这一水平将在2029年实现。

Susquehanna分析师James Friedman将其目标价从105美元上调至110美元,并维持“正面”(Positive)评级,称业绩和指引“异常强劲”。

金融科技同业表现落后

在金融科技股整体处境艰难的背景下,Affirm的这份财报尤为突出。SoFi在2026年累计下跌27%,Klarna则下跌近52%。Affirm股价年初至今仅上涨4.1%,落后于大盘,但最新的财报可能会改变这一局面。

Jefferies分析师John Hecht指出,在财报发布前的数周,金融科技类股已开始跑赢标普500指数,平均上涨6.7%,而同期该指数上涨3.2%。

Linford表示,业绩反映出消费者财务状况的强劲。剔除Peloton和Pay in 4贷款后,Affirm的30天逾期率较上年同期上升2.5%,增幅低于此前三个季度2.7%至2.8%的上升水平。

Affirm还宣布成立一个新的增长团队,由前营收高级副总裁Pat Suh领导,负责监督其向新市场的扩张。

在合作伙伴关系方面,Affirm和Shopify宣布将在澳大利亚推出Shop Pay Installments。自2021年面世以来,Shop Pay Installments一直是Shopify在北美最受欢迎的产品之一。Linford表示,此次进军澳大利亚体现了Shopify将Affirm带入新市场,并援引两家公司去年共同完成的类似英国扩张作为例证。

Affirm过去五年的年化营收增长率为37.4%,最近两年的平均增长率为35.4%。