Акции Vistra Corp. (VST) выросли на 3,5% до $149,27 в пятницу после того, как отчётность по форме 13F показала, что хедж-фонд Питера Тиля Thiel Macro LLC владел 372 755 акциями Vistra стоимостью около $59,1 млн по состоянию на конец второго квартала 2026 года.

В ходе торгов акции достигали внутридневного максимума в $149,45, после чего закрепились вблизи этого уровня. Объём торгов составил около 4,58 млн акций — примерно на 6% ниже среднего дневного показателя.

Основные выводы

• Thiel Macro LLC раскрыла владение 372 755 акциями VST на конец второго квартала 2026 года стоимостью около $59,1 млн.
• В пятницу акции VST выросли на 3,5% до $149,27, хотя они остаются значительно ниже недавних максимумов.
• Аналитики придерживаются консенсуса «Умеренная покупка» со средней целевой ценой $223,53, что предполагает рост более чем на 49% от текущих уровней.
• Vistra не оправдала прогнозов по итогам второго квартала: EPS составила $0,76 при оценке $1,61, а выручка — $4,02 млрд против ожидаемых $5,46 млрд.
• По состоянию на конец второго квартала 2026 года акции VST держали 111 хедж-фондов против 106 кварталом ранее, при этом Appaloosa владела около 2,22 млн акций.

Промах по прибыли, но Уолл-стрит остаётся позитивной

Результаты Vistra за второй квартал оказались ниже ожиданий. Компания отчиталась о EPS в размере $0,76, что значительно ниже консенсус-прогноза аналитиков в $1,61, тогда как выручка составила $4,02 млрд против ожидаемых $5,46 млрд.

Несмотря на промах, Уолл-стрит в целом сохраняет позитивный настрой. Акциям VST присвоен консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», включающий одну оценку «Активная покупка», 14 «Покупок» и две «Держать», при средней целевой цене $223,53.

Индивидуальные целевые цены сильно различаются. Goldman Sachs установила цель на уровне $206, Wells Fargo — $212, Seaport Research Partners — $230, а Scotiabank недавно повысила свою цель с $293 до $298. В августе Zacks понизила рейтинг VST с «Активной покупки» до «Держать».

Почему позиция Тиля привлекает внимание

По правилам SEC институциональные управляющие с активами в акциях свыше $100 млн обязаны подавать отчёты 13F в течение 45 дней после окончания квартала — именно поэтому снимок позиций Thiel Macro по состоянию на 30 июня появился в середине августа и повлиял на курс акций в пятницу.

В отчётности не объясняются причины формирования позиции, и она отражает владение на конец квартала, а не покупку в один день, поэтому делать выводы о мотивах было бы спекуляцией.

Тем не менее Vistra находится в центре дискуссии о том, станут ли именно энергоресурсы, а не чипы, дефицитным ресурсом на следующем этапе развития инфраструктуры искусственного интеллекта. Центрам обработки данных требуются большие и надёжные объёмы электроэнергии, а Vistra управляет обширным парком генерирующих мощностей в регионах с высоким спросом на энергию, включая активы на природном газе, атомной энергии, угле и солнечной энергетике. Особое внимание привлекает атомный портфель Vistra, расширенный после приобретения Energy Harbor в 2024 году: в последние годы гиперскейлеры, ищущие безуглеродную энергию круглосуточно, заключали соглашения с операторами атомных станций.

Wolfe Research утверждала, что рынок может недооценивать способность Vistra конвертировать спрос со стороны центров обработки данных в рост EBITDA и свободного денежного потока.

Оценка и институциональный интерес

Акции Vistra торгуются с показателем около 15,8 форвардной прибыли, тогда как Constellation Energy с более значительной атомной и долгосрочной контрактной составляющей — около 22,9. Этот дисконт может сократиться, если Vistra заключит больше контрактов с центрами обработки данных и сделает будущие денежные потоки более предсказуемыми.

Институциональная база владельцев широка. BlackRock во втором квартале приобрела новую позицию стоимостью около $4,61 млрд. Appaloosa по состоянию на тот же отчётный период держала около 2,22 млн акций VST — примерно на 10% больше, чем в первом квартале.

Всего 111 хедж-фондов держали акции VST на конец второго квартала 2026 года против 106 кварталом ранее. Короткие позиции составляли около 9,64 млн акций, или примерно 2,9% от числа акций в свободном обращения, при сроке покрытия 1,9 дня по состоянию на 14 августа.

Что касается дивидендов, Vistra объявила квартальный дивиденд в размере $0,23 на акцию, выплачиваемый 30 сентября акционерам, зафиксированным в реестре на 21 сентября. Годовая доходность составляет около 0,6%.

Коэффициент долговой нагрузки (отношение долга к собственному капиталу) компании равен 5,87, рыночная капитализация — $50,10 млрд, бета — 1,40. Аналитики ожидают EPS в размере $9,21 за текущий финансовый год по итогам всего года.