Ключевые выводы

• Акции Fervo Energy (FRVO) выросли на 7,3% и закрылись в пятницу на отметке $18,41, достигнув внутридневного максимума $18,58
• Google/Alphabet заключил с Fervo соглашение о покупке 396 мегаватт геотермальной энергии — крупнейший в истории контракт в сфере усовершенствованной геотермальной энергетики
• Партнёрство строится вокруг объекта Cape Station компании Fervo в штате Юта, а технология GeoCluster должна быть завершена в 2028 году
• Аналитики Уолл-стрит сохраняют рейтинг «Moderate Buy» со средней целевой ценой $44, что означает потенциал роста около 139%
• В течение Q2 ряд институциональных инвесторов открыл новые позиции: Resolute Advisors лидирует с $5,3 млн, Readystate Asset Management — $4,4 млн

Акции Fervo Energy (FRVO) завершили пятничную сессию на отметке $18,41, прибавив 7,3% за день, после прорывного энергетического партнёрства с Google, которое ранее на этой неделе спровоцировало 25%-ный рост.

Партнёрство, анонсированное 1 сентября, закрепляет за Google 396 мегаватт безуглеродной энергии с объекта Cape Station компании Fervo, находящегося на стадии строительства в штате Юта. Это крупнейший в истории контракт на закупку электроэнергии по технологии усовершенствованной геотермальной энергетики. Google также получил опцию на расширение примерно на 600 дополнительных мегаватт, что может довести общий объём соглашения до 1 гигаватта к июню 2030 года.

Сделка заключена на фоне стремительно растущего спроса на электроэнергию со стороны дата-центров и ИИ-вычислений, когда гиперскейлеры ищут надёжные, круглосуточные безуглеродные источники энергии в дополнение к прерывистым ветровой и солнечной генерации. Геотермальная энергетика, использующая тепло из глубин Земли, соответствует этому профилю, и Google ранее подписывал геотермальные соглашения в рамках более широких обязательств по декарбонизации. Традиционная геотермальная энергетика географически ограничена природными горячими источниками и паровыми резервуарами — именно здесь на помощь приходят усовершенствованные геотермальные системы (EGS): они создают искусственные резервуары путём разрушения горячей породы и циркуляции воды через неё, открывая значительно больше площадок для разработки. Подход Fervo адаптирует технологии горизонтального бурения из нефтегазовой отрасли.

Fervo провела первичное публичное размещение акций (IPO) в мае по цене $27 за акцию. Благодаря высокому институциональному спросу предложение было расширено, и акции дебютировали около $35, принеся $2,2 млрд. Бумаги ненадолго превысили $40, после чего упали до минимума около $15 перед анонсом сделки с Google.

Традиционная геотермальная часть Cape Station, как ожидается, начнёт работу к концу 2025 года. Инфраструктура усовершенствованных геотермальных систем (EGS) GeoCluster, связанная с контрактом Google, должна быть завершена в 2028 году.

«Это соглашение подтверждает, что EGS готова обеспечивать энергией следующее поколение вычислительной инфраструктуры», — заявил генеральный директор Fervo Тим Латимер (Tim Latimer).

Целевые цены Уолл-стрит указывают на значительный потенциал роста

Настроения в отношении FRVO на Уолл-стрит остаются преимущественно позитивными. Morgan Stanley на этой неделе повысила рейтинг до «overweight». JPMorgan начала освещение с оценкой «overweight» и целевой ценой $47. Roth Capital также инициировала покрытие с рейтингом «buy» и целью $45.

Совокупная оценка 16 аналитиков указывает на консенсус «Moderate Buy» со средней целевой ценой $44. Одиннадцать аналитиков сохраняют рейтинг «Buy», двое — «Hold», один — «Sell». Консенсусная цель $44 предполагает рост более чем на 100% от цены закрытия пятницы. 50-дневная скользящая средняя акции составляет $22,58, что указывает на то, что текущие цены остаются ниже недавних торговых диапазонов.

Рост активности институциональных инвесторов

Многочисленные институциональные инвесторы открыли новые позиции в течение Q2 — первого полного квартала Fervo в качестве публичной компании. Resolute Advisors приобрела самую крупную новую позицию стоимостью около $5,3 млн. Readystate Asset Management купила акции на $4,4 млн, а Ranger Investment Management добавила долю на $1,5 млн.

Вместе с тем финансовые показатели Fervo отражают раннюю стадию развития. Компания отчиталась об убытке в $0,38 на акцию в Q2, превысив консенсус-прогноз убытка в $0,09. Квартальная выручка составила лишь $113 000. Аналитики прогнозируют годовой убыток в $0,42 на акцию за текущий финансовый период.

Fervo располагает портфелем проектов в разработке объёмом более 50 гигаватт и подтверждённым портфелем заказов свыше $7 млрд. Компания стремится достичь 1,1 гигаватта активной мощности к 2030 году и недавно повысила прогноз генерации на 100 мегаватт.

Объём торгов в пятницу составил около 1,13 млн акций, что на 73% ниже среднедневного объёма в 4,1 млн.

Статья Fervo Energy (FRVO) Stock Jumps on Historic Google Geothermal Partnership: Is It a Smart Investment? впервые появилась на Blockonomi.