Фундаментальный обзор

USD

Доллар США в целом ослаб во вторник после сообщений, указывавших на скорое соглашение между США и Ираном. Снижение началось, когда катарские посредники сообщили, что проект формулировок для возможной сделки между США и Ираном уже подготовлен.

Давление на продажи усилилось после того, как министр финансов США Бессент подтвердил, что соглашение по Ирану могло быть достигнуто уже вчера и включало бы открытие Ормузского пролива — узкого судоходного маршрута, через который проходит примерно пятая часть мирового ежедневного потребления нефти, что делает его одним из наиболее стратегически важных энергетических узлов в мире.

Потери доллара начали сокращаться ближе к концу сессии, вероятно, потому что ожидаемые сроки сделки истекли без официального объявления. Тем не менее ожидания сделки, вероятно, и дальше будут удерживать доллар под давлением, если только геополитическая напряженность снова не усилится.

Следующим важным событием для доллара станет отчет по CPI США на следующей неделе. Эти данные будут критически важны для сентябрьского решения FOMC и симпозиума в Джексон-Хоуле — ежегодной встречи ФРБ Канзас-Сити в Вайоминге, где политики исторически использовали программные выступления, чтобы обозначать изменения в перспективе денежно-кредитной политики. Более высокий, чем ожидалось, отчет, вероятно, вызовет рост доллара, поскольку трейдеры увеличат ставки на дальнейшее повышение ставок. Слабый отчет, напротив, должен еще больше снизить ожидания ужесточения политики ФРС и оказать дополнительное давление на валюту.

JPY

На стороне японской иены картина после масштабной интервенции прошлой недели в целом не изменилась — операции, в ходе которой японские власти продавали доллары и покупали иену, чтобы замедлить ослабление валюты. Наиболее заметным событием стали комментарии министра финансов США Бессента для CNBC, которые могли намекать на более быстрый темп ужесточения политики BoJ.

В частности, он заявил, что "it will require policy to follow up on the intervention" и добавил, что "US would not have joined if it was not optimistic about Japan policies". Отдельно валютный дипломат Японии Мимура отметил, что после интервенции у него было общее понимание с BoJ, что может быть еще одним сигналом в пользу более быстрого повышения ставок.

В целом, без изменения фундаментальных факторов интервенции, вероятно, будут оставаться лишь событиями для расчистки позиций и их перестройки на более выгодных уровнях. Устойчивое изменение тренда, скорее всего, потребует либо более мягкой переоценки ожиданий по ставкам ФРС, либо более быстрого темпа ужесточения со стороны BoJ.

Технический анализ USDJPY

Дневной таймфрейм

На дневном графике видно, что USDJPY постепенно восстанавливает позиции после интервенции, а фиксация позиций подтолкнула пару к уровню 155.00. На этом таймфрейме пока трудно выделить что-либо существенное, поскольку ближайшее ключевое сопротивление находится около уровня 160.50. Если цена достигнет этой области, можно ожидать появления продавцов с заранее определенным риском выше сопротивления, чтобы позиционироваться на откат обратно к уровню 155.00. Покупатели, напротив, будут ждать пробоя, чтобы увеличить бычьи ставки на новых максимумах.

4-часовой таймфрейм

На 4-часовом графике находится небольшая зона сопротивления около уровня 158.50, от которой цена несколько раз была отвергнута. Именно здесь можно ожидать появления продавцов с заранее определенным риском выше сопротивления, чтобы занять позицию на снижение обратно к уровню 155.00. Покупатели, напротив, будут ждать пробоя, чтобы увеличить бычьи ставки в направлении сопротивления 160.50.

1-часовой таймфрейм

На 1-часовом графике расположена небольшая зона поддержки около уровня 157.20. Если произойдет откат, можно ожидать, что покупатели появятся вблизи поддержки с заранее определенным риском ниже нее, чтобы продолжить движение к новым максимумам, тогда как продавцы будут ждать пробоя, чтобы усилить продажи на снижение к уровню 155.00. Красные линии обозначают средний дневной диапазон на сегодня.

Предстоящие катализаторы

Сегодня будут опубликованы последние данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США. Завтра неделя завершится отчетом США NFP.