Возможное нефтяное партнерство между США и Венесуэлой может изменить энергетические потоки в Европе и предложить потенциальную модель того, как производители, пострадавшие от санкций, такие как Иран, могли бы в будущем восстановить свои энергетические отрасли, согласно анализу, опубликованному в X пользователем @coinbureau.

Анализ выделяет несколько возможных последствий значительного роста венесуэльской нефтедобычи, включая изменения в поставках сырой нефти в Европу, усиление конкуренции для производителей OPEC+ и возможное изменение направлений венесуэльской нефти, которая в настоящее время поставляется на рынки, такие как Китай. Потенциальные эффекты будут во многом зависеть от масштабов и темпов роста венесуэльской добычи, а также от развития более тесных энергетических связей с западными рынками. Венесуэла обладает крупнейшими в мире доказанными запасами нефти, однако ее добыча резко упала примерно с трех миллионов баррелей в сутки в конце 1990-х годов до значительно менее одного миллиона баррелей в сутки в последние годы из-за многолетней нехватки инвестиций, операционного спада и американских санкций, введенных за последнее десятилетие. Поэтому любое значимое восстановление добычи потребовало бы значительного иностранного капитала и технической экспертизы, что является основной причиной, по которой партнерство с США рассматривается как потенциально важное.

Нефть США и Венесуэлы может создать новые смеси

Один из возможных сценариев предполагает смешивание различных видов сырой нефти из США и Венесуэлы. Венесуэльская нефть известна своими сверхтяжелыми характеристиками, тогда как американская добыча включает значительные объемы более легкой нефти. Согласно информации, опубликованной в X, смешивание легкой американской нефти с сверхтяжелой венесуэльской может дать марки с характеристиками, схожими с российской нефтью Urals.

Такое смешивание может быть актуально для НПЗ, настроенных на переработку более тяжелых марок нефти, а доступность дополнительных смешанных поставок может дать нефтепереработчикам больше возможностей при управлении изменениями на мировом рынке нефти. Это важно, поскольку многие европейские НПЗ исторически были настроены на переработку российской Urals и других средних и тяжелых марок и были вынуждены перестраивать цепочки поставок после вступления в силу в декабре 2022 года эмбарго ЕС на морские поставки российской нефти. Таким образом, возможность создания марок нефти, подходящих для существующих конфигураций НПЗ, может стать важным элементом любого расширения американо-венесуэльского нефтяного сотрудничества.

Венесуэльская добыча может повлиять на энергоснабжение Европы

Более высокая венесуэльская нефтедобыча может также повлиять на структуру импорта сырой нефти в Европу. Анализ предполагает, что дополнительные объемы венесуэльской нефти могут снизить зависимость Европы от поставок из России и с Ближнего Востока. Увеличение венесуэльской нефти на атлантических рынках может дать европейским НПЗ дополнительный источник сырой нефти, особенно если добыча будет подходить для предприятий, рассчитанных на переработку более тяжелых марок.

Географическое положение Венесуэлы также может сделать рост поставок в Атлантическом бассейне значимым для мировых судоходных и торговых потоков, поскольку более короткие атлантические маршруты могут снижать фрахтовые расходы и время транзита по сравнению с дальними импортными поставками с Ближнего Востока. Однако масштаб любых изменений будет зависеть от того, насколько вырастет венесуэльская добыча и куда в итоге будет продаваться эта дополнительная нефть.

Китай и OPEC+ могут столкнуться с изменением динамики предложения

Рост венесуэльской добычи может также повлиять на направления экспорта венесуэльской нефти. Согласно публикации в X, увеличение венесуэльской добычи может перенаправить часть нефти из Китая на другие рынки, что увеличит объемы сырой нефти, доступные в других частях мирового рынка. В последние годы Китай стал доминирующим покупателем венесуэльской нефти, в основном через косвенные каналы и с большими дисконтами, поскольку санкции ограничивали доступ Венесуэлы к другим клиентам.

Дополнительные венесуэльские поставки могут также создать давление на OPEC+ — группу нефтедобывающих стран, координирующих производственную политику среди своих членов и партнеров. Если значительные объемы дополнительной атлантической нефти выйдут на мировые рынки, участники OPEC+ могут столкнуться с усилением конкуренции, и, как предполагает анализ, это может вынудить группу рассмотреть более глубокие сокращения добычи, если она захочет контролировать дополнительное предложение.

Иран может рассматривать Венесуэлу как потенциальную модель

Потенциальные последствия выходят за рамки Венесуэлы. Анализ называет Иран еще одним крупным нефтяным производителем, который потенциально может выиграть от восстановления западных экономических связей. Энергетический сектор Ирана столкнулся с ограничениями доступа к международному капиталу, технологиям и рынкам из-за санкций, а изменение отношений с западными странами потенциально могло бы улучшить доступ к этим ресурсам.

Согласно информации, опубликованной @coinbureau, восстановленные связи с Западом могли бы предоставить Ирану международный капитал и технологии, необходимые для восстановления его энергетической отрасли, пострадавшей от санкций. Сравнение с Венесуэлой представлено как возможный будущий образец, а не как сложившаяся политическая рамка для Ирана, и любое подобное развитие будет зависеть от изменений в дипломатических отношениях, санкционной политике и условиях международных инвестиций.

Дополнительные поставки нефти могут оказать давление на цены

Существенный рост венесуэльской добычи может иметь более широкие последствия для нефтяного рынка. Дополнительные поставки в Атлантическом бассейне могут оказать понижательное давление на долгосрочные цены на нефть, если мировая добыча будет расти быстрее спроса, а также могут сократить премии за более тяжелые марки нефти за счет увеличения доступности подходящих поставок.

Такие изменения затронут как производителей, так и нефтепереработчиков: более низкие цены или сокращение премий за тяжелую нефть могут изменить экономику добычи в разных регионах. Поэтому потенциальный рост венесуэльской добычи может стать значимым не только для США и Европы, но и для крупных нефтедобывающих альянсов.

Пока что потенциальное влияние зависит от того, вырастет ли венесуэльская добыча значительно и как дополнительная нефть будет распределяться по мировым рынкам. Если это произойдет, изменения в предложении могут повлиять на европейские энергетические потоки, китайский импорт, решения OPEC+ по добыче и долгосрочный прогноз цен на нефть.