Американские акции открылись ростом после того, как данные по занятости за сентябрь показали резкое замедление найма, снизив давление на Федеральную резервную систему с целью снова повысить процентные ставки.

Первоначальная реакция рынка указывает на то, что инвесторы придают большее значение перспективе снижения ставок, чем самому замедлению найма.

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось всего на 29 000, при этом показатели за июль и август были пересмотрены в сумме вниз на 60 000 — это указывает на ослабление динамики найма. Среднечасовая оплата труда выросла лишь на 0,1%, а рост зарплат в годовом исчислении составил 3,0%, что говорит о меньшем инфляционном давлении со стороны оплаты труда. Такие цифры двигают рынки, поскольку ФРС действует в рамках двойного мандата, ставящего занятость в один ряд с инфляцией в центр политики, что делает каждый ежемесячный отчет по занятости одним из самых внимательно отслеживаемых событий в календаре.

Для акций передача эффекта происходит через снижение доходностей казначейских облигаций. Более низкие доходности уменьшают ставку, которую инвесторы используют для оценки будущей корпоративной прибыли, поддерживая оценки акций — особенно технологических и растущих бумаг. Они также смягчают условия финансирования и делают облигации менее конкурентоспособными по сравнению с акциями.

Доходности восстановились с первоначальных минимумов после выхода отчета, но остаются ниже уровней Morning North American Kickstart:

• Доходность 2-летних облигаций: 4,7517%, снижение на 3,53 базисного пункта за день и на 2,92 базисного пункта от уровня Kickstart 4,7809%.
• Доходность 5-летних облигаций: 4,9623%, снижение на 4,27 базисного пункта за день и на 3,03 базисного пункта от 4,9926%.
• Доходность 10-летних облигаций: 5,1989%, снижение на 3,51 базисного пункта за день и на 2,53 базисного пункта от 5,2242%.
• Доходность 30-летних облигаций: 5,5795%, снижение на 2,35 базисного пункта за день и на 1,94 базисного пункта от 5,5989%.

Снижение охватило всю кривую — краткосрочные доходности, такие как двухлетняя, как правило, реагируют наиболее непосредственно на изменение ожиданий по ставкам ФРС, тогда как более долгие сроки погашения учитывают ожидания роста и инфляции на более отдаленную перспективу.

С технической точки зрения основные американские фондовые индексы открылись ростом, при этом индекс NASDAQ поднялся на 1,17%. Максимальная цена достигла 27247,97, что все еще ниже максимума от 22 сентября на уровне 27288,79. Превышение исторического максимума открыло бы путь для дальнейшего импульса роста. На этой неделе минимумы цены удерживались выше растущей 100-часовой скользящей средней, а в зоне свинга между 26676 и 26856 появлялись покупатели поддержки. Невозможность опуститься ниже этой скользящей средней и зоны свинга сохранила активность покупателей, и сегодня они пожинают плоды реакции на более слабые данные по занятости.

Индекс NASDAQ 100 вырос на 1,10%, достигнув максимума в первые минуты торгов на уровне 30 899. Текущая цена составляет 30 856. Прежний исторический максимум находился на уровне 30 770,63 — это близкий уровень, за которым стоит следить, если покупатели намерены поднять цену выше.

Индекс S&P вырос на 0,92% до 7737,79, при этом максимум сессии пока составил 7750. Исторический максимум остается выше — на уровне 7816,70, достигнутом в августе. Максимум свинга за сентябрь находился вблизи 7779,22. На графике виден ряд максимумов свинга, начиная с августа, между 7771,48 и историческим максимумом на уровне 7816,70. Максимум цены пока не достиг этой зоны. Смогут ли покупатели дотолкать цену до нее и выше? Или рынок сохранит осторожность с колебаниями вверх-вниз?

Источник: ForexLive