Аарон Граф, генеральный директор Triumph Financial, заявил, что текущий цикл на рынке грузоперевозок структурно отличается от прошлых подъемов, поскольку судебные разбирательства, регулирование и законодательство создают барьеры для входа, которые могут не позволить мощностям вернуться на рынок так, как это произошло в 2021 году. По его словам, более жесткий рынок может сохраняться дольше, чем многие ожидают, и продолжать влиять на прибыльность и доступность водителей.

Генеральный директор и основатель Triumph Аарон Граф сказал, что нынешний подъем в сегменте грузоперевозок носит скорее структурный, чем циклический характер, указывая на судебные риски, регуляторное давление и напряженный рынок водителей как на барьеры, которые не позволят мощностям вернуться так, как это произошло в 2021 году. Граф сделал эти комментарии в ходе видеоинтервью после публикации, как он сам выразился, выдающегося квартала, в котором выручка Triumph выросла на 49%.

“В прошлом цикле выигрывал тот, у кого была самая дешевая мощность. Они сажали в грузовики неквалифицированных, не имеющих документов, неподтвержденных людей”, — сказал Граф, противопоставляя ту ситуацию нынешней. “Сейчас все совсем иначе. Вам платят $2,000 за перевозку груза, но в итоге вы все равно можете смотреть на вердикт на $30 million”.

“Это ощущается более структурным. Мы знаем, что это циклический бизнес. И кто скажет, когда он закончится, но кажется, что у этого, возможно, больше устойчивости, чем мы видели в прошлом.” — Аарон Граф, генеральный директор и основатель Triumph

Граф сослался на данные факторингового бизнеса Triumph — который, по его словам, представляет 15% или более всего рынка — как на свидетельство ужесточения условий. В этом бизнесе средний размер счета вырос на 26% по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как число клиентов Triumph увеличилось на 4%. Граф отметил, что количество грузов, предложенных owner-operators в сегменте 1–4 грузовика, сократилось, что, по его мнению, указывает на выход этой группы с рынка и, как следствие, на сокращение предложения, а не на сколько-нибудь значимый рост спроса.

Говоря о марже брокеров, Граф отметил, что в первом квартале наблюдалось сжатие маржи по мере распада контрактов, однако ко второму кварталу валовый доход брокеров на груз вырос, поскольку размер грузов увеличивался быстрее, чем снижалась маржа. Для отслеживаемых Triumph брокеров маржа сократилась до 10%–12%, но денежная выручка на груз все равно выросла. Граф привел простой пример: маржа 15% на груз стоимостью $1,500 дает $225, тогда как маржа 10% на груз стоимостью $3,000 дает $300.

Граф также сообщил, что Triumph устранила более чем $30 million внутренних неэффективностей, связав эти улучшения с длительным слабым рынком, который заставил компанию сосредоточиться на внутренних процессах. В части платежей он сказал, что Triumph теперь охватывает 65% всего брокерированного фрахта и работает примерно на $54 billion годового объема платежей. Он добавил, что общий адресуемый рынок брокерированного фрахта был пересчитан с $110 billion до $135 billion из-за инфляции.

Продукт Triumph LoadPay, который, по словам Графа, начинался как “идея Venmo для грузоперевозок”, превратился в цифрового бизнес-помощника для перевозчиков. Он сказал, что теперь продукт предлагает виртуальный кошелек с круглосуточным мгновенным финансированием через партнеров, включая C.H. Robinson.

Заглядывая вперед, Граф заявил, что рынок “более хрупкий”, чем многие понимают, а это означает, что любой рост спроса может еще больше поднять ставки, поскольку доступные и должным образом верифицированные мощности ограничены. Он добавил, что даже при текущих уровнях выручки небольшие перевозчики не получают существенной прибыли после корректировки затрат на дизельное топливо и оборудование на инфляцию, что оставляет мало стимулов для агрессивного возвращения на рынок.

Средний размер счета в факторинговом бизнесе Triumph — охватывающем 15%+ рынка — вырос на 26% по сравнению с предыдущим кварталом, а число клиентов увеличилось на 4%

Маржа брокеров сократилась до 10%–12%, но валовой доход на груз вырос, поскольку размеры грузов росли быстрее, чем сжималась маржа

Граф указал на более чем $30 million устраненных внутренних неэффективностей и 49% роста выручки, по мере того как Triumph масштабирует свою платежную платформу до $54 billion в годовом выражении

Пост “Is This Trucking Market Different? Why Capacity Won’t Flood Back In” впервые появился на FreightWaves .