Акции Nvidia сформировали возможный паттерн двойной вершины на четырехчасовом графике, поскольку бумаги полупроводников продолжили снижаться, а инвесторы сокращали экспозицию к сделкам, связанным с искусственным интеллектом.

Коррекция ускорилась после того, как Nvidia резко опустилась с рекордного уровня $236.60 к $196. Движение произошло на фоне сокращения позиций в компаниях полупроводникового сектора и инфраструктуры ИИ, а также сообщений о возможной роли Nvidia в финансировании крупного дата-центра OpenAI, что усилило опасения по поводу циклического финансирования в секторе чипов.

Это изменение важно, поскольку Nvidia была одним из наиболее очевидных бенефициаров бума расходов на ИИ, а слабость ее акций распространилась на производителей чипов, ETF и некоторые компании, связанные с ее экосистемой. Теперь внимание переключается на отчетность крупнейших клиентов Nvidia, чьи ориентиры по капитальным затратам могут определить следующий ход акций NVDA.

Акции Nvidia падают по мере продолжения распродажи в секторе чипов

Акции NVDA находятся в резком снижении, поскольку инвесторы продают компании полупроводникового и памятьевого сектора, которые ранее в этом году помогли поднять рынки США, Южной Кореи и Японии.

В Южной Корее такие компании, как Samsung и SK Hynix, упали более чем на 40% от своих максимальных уровней в этом году. В Японии компании, включая Kioxia и Advantest, также резко снизились за тот же период.

Биржевые фонды, связанные с полупроводниками, также ослабли. iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) снизился до $494 с исторического максимума $655. VanEck Semiconductor ETF (SMH) также опустился с $672 до $540.

За распродажей стоит несколько факторов. Один из них — продолжающийся цикл циклического финансирования, при котором Nvidia инвестирует в компании, которые затем становятся ее клиентами. Nvidia инвестировала в такие компании, как OpenAI, CoreWeave, Nebius и IREN.

На этой неделе появились сообщения, что Nvidia поддерживает проект дата-центра OpenAI в Огайо стоимостью более $250 миллиардов. Nvidia также инвестировала $30 миллиардов в OpenAI и обязалась вложить $10 миллиардов в Anthropic, разработчика Claude.

Одновременно инвесторы следят за растущей долей китайских ИИ-моделей, таких как Qwen и Kimi. Moonshot недавно выпустила Kimi K3, которая стала крупнейшей ИИ-моделью. Опасение состоит в том, что некоторые компании, включая компании в США, могут начать использовать китайские модели, которые столь же конкурентоспособны.

Акции Nvidia также оказались под давлением, поскольку некоторые из ее крупных инвестиций ослабли. Corning, в которую Nvidia инвестировала $3.2 миллиарда, снизилась на 56% от исторического максимума. Другие активы, такие как IREN, CoreWeave и Nebius, также упали.

В центре внимания отчетность Big Tech

Акции Nvidia резко снизились за последние несколько недель, поскольку инвесторы по-прежнему обеспокоены прибыльностью ее клиентов.

Крупнейшие клиенты компании, включая Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta Platforms, планируют потратить в этом году более $720 миллиардов. К 2030 году они, как ожидается, направят более $5.3 триллиона на капитальные расходы. Значительная часть этих затрат будет профинансирована за счет долга и акционерного капитала.

Это повышает риск того, что компании в итоге начнут сокращать капитальные расходы. Например, акции Google упали на прошлой неделе после того, как компания повысила прогноз капитальных затрат до $205 миллиардов.

В результате акции Nvidia, вероятно, останутся в центре внимания по мере публикации отчетности ее крупнейших клиентов. Microsoft, Meta, Amazon и Apple должны опубликовать результаты на этой неделе, а их прогнозы дадут больше информации о планах по капитальным расходам. Эти обновления будут внимательно отслеживаться, поскольку выручка Nvidia по-прежнему зависит от того, насколько активно облачные и платформенные компании продолжают покупать ИИ-чипы и связанную инфраструктуру.

Технический анализ цены акций NVDA

На четырехчасовом графике акции Nvidia снизились с $236.60 к $196. Похоже, NVDA сформировала небольшой паттерн двойной вершины около максимумов 15 июля и 22 июля.

Двойная вершина состоит из двух пиков примерно на одном уровне. Трейдеры обычно считают эту формацию медвежьей после закрытия цены ниже линии шеи.

Акции Nvidia опустились ниже линии шеи в районе $198, что усилило краткосрочную медвежью конфигурацию. Бумаги также снизились ниже уровня коррекции Фибоначчи 50% и торговались ниже 50-периодной экспоненциальной скользящей средней.

Индекс относительной силы опустился ниже нейтрального уровня 50, что указывает на ослабление импульса, хотя это еще не подтверждает состояние перепроданности.

Первая цель снижения находится в районе $190. Этот уровень ранее соответствовал зоне поддержки в июне и совпадает с коррекцией Фибоначчи 61.8%.

Устойчивое пробитие ниже $190 может открыть более глубокую поддержку, после чего трейдеры будут следить за предыдущей базой восстановления.

Однако паттерн все еще может быть отменен. Возврат выше $198 ослабит непосредственное давление продаж, а устойчивое закрытие выше $213 отменит сценарий двойной вершины.

Отчетность Big Tech остается следующим важным катализатором. Более сильный рост облачных сервисов и продолжение капитальных затрат могут поддержать NVDA, тогда как более слабые прогнозы по расходам могут усилить медвежью техническую картину.