Tether стал крупным кредитором на рынке физического золота, предоставив около $1,5 млрд финансирования американскому торговцу драгоценными металлами Gold.com. Это соглашение ознаменовывает более глубокую экспансию эмитента стейблкоинов в традиционное сырьевое финансирование — форму обеспеченного кредитования, при которой торговцы драгметаллами финансируют запасы металла, не полагаясь исключительно на обычное долларовое кредитование.

Gold.com сообщила о примерно $1,7 млрд непогашенных займов под драгоценные металлы на конец июня, при этом Tether обеспечил большую часть этого финансирования. Gold.com была должна компании около $1,45 млрд по кредиторской задолженности и авансам.

Tether формирует огромную золотую позицию

Tether стабильно наращивал свои вложения в физическое золото наряду с криптовалютным бизнесом. К концу июня компания владела около 146 метрическими тоннами золота, оцениваемыми примерно в $18,8 млрд согласно последним заявленным резервам. За второй квартал было добавлено 14 тонн, и ее запасы теперь входят в число крупнейших известных частных резервов вне банков и государств.

Tether финансирует свою деятельность в первую очередь за счет USDT — крупнейшего в мире стейблкоина, привязанного к доллару, — и инвестирует доход от резервов в такие активы, как американские казначейские облигации и золото.

Золотое кредитование создает новый источник дохода

Физическое золото само по себе не приносит доходности, поэтому кредитование дает Tether прямой способ получать прибыль от уже имеющегося золота. Золотые займы позволяют дилерам и другим компаниям финансировать товарные запасы, не полагаясь полностью на традиционное долларовое заимствование.

Генеральный директор Gold.com Грег Робертс заявил, что такое соглашение обеспечивает более дешевую ликвидность, чем некоторые механизмы долларового финансирования компании.

Две компании также договорились о взаимной торговле драгоценными металлами и хранении золота Tether на объекте Gold.com в Лас-Вегасе, что связывает финансирование с операционными отношениями как в сфере торговли, так и в сфере хранения. Gold.com управляет крупным американским золотодобывающим бизнесом, включая A-Mark Precious Metals и JM Bullion.

Более широкая экспансия в сырьевые товары

Шаг Tether следует за его более широким движением в области финансиров сырьевой торговли. Компания ранее заявляла о планах расширить кредитование на другие сырьевые товары, включая энергоносители и сельскохозяйственную продукцию — стратегия, которая может еще больше связать криптовалютный капитал с традиционными сырьевыми рынками. Реализация этих планов за пределами золота станет следующим индикатором того, как далеко Tether намерен расширить свой сырьевой кредитный бизнес.

Для Tether отношения с Gold.com предоставляют еще один канал для размещения растущих резервов при одновременном укреплении позиций в отрасли физического золота.