Tesla (TSLA) завершила прошлую неделю на уровне $313.03, потеряв почти 18% за пять торговых сессий. Это стало самым резким недельным снижением с 2022 года. Два отдельных технических пробоя теперь указывают на $296 как на следующий уровень снижения, за которым следует следить.

Падение стерло область поддержки $350 после того, как отчет Tesla за второй квартал показал рекордную выручку, но существенное отставание прибыли от ожиданий. Ранние котировки на премаркете в понедельник указывали на умеренную попытку отскока к $321.

Недобор прибыли спровоцировал снижение

Tesla сообщила о выручке за второй квартал в размере $28.24 billion, что на 26% больше, чем годом ранее, и выше оценок аналитиков. Однако скорректированная прибыль составила $0.33 на акцию, ниже консенсус-прогноза $0.51, а операционная маржа снизилась до 1.4%.

Капитальные расходы выросли на 142% до $5.79 billion, поскольку Tesla направляла средства на искусственный интеллект, роботов Optimus и производство robotaxi. Свободный денежный поток стал отрицательным впервые с начала 2024 года. Это сочетание важно, поскольку оценка Tesla все больше зависит от будущих инициатив в области AI, автономного вождения и робототехники в период, когда основной автомобильный бизнес демонстрирует более низкую прибыльность.

Некоторые аналитики Уолл-стрит сочли реакцию рынка чрезмерной. Управляющий директор Wedbush Securities Dan Ives описал рост капитальных расходов как вопрос тайминга, а не как признак разрушения более широкой инвестиционной идеи, заявив CNBC: “This is an arms race that’s playing out and we’re only 15% of the way through.”

Другие аналитики по-прежнему расходятся во мнениях о том, поддерживает ли уверенность в AI-стратегии Tesla текущую оценку компании в условиях давления на маржу. Эта дискуссия заставляет инвесторов сопоставлять качество краткосрочной прибыли с расходами, которые, по словам руководства, связаны с более долгосрочными направлениями роста.

Недельный график пробивает поддержку $350

Недельный график показывает масштаб движения. Свеча прошлой недели снизилась на 17.81%, пробив зону $350, которая служила поддержкой с сентября 2025 года. Теперь этот уровень становится сопротивлением.

Цена акций Tesla сейчас тестирует восходящую линию тренда, проведенную от минимумов 2024 года. Эта линия определяла более широкий восходящий тренд акций более двух лет. Недельное закрытие ниже нее означало бы структурный пробой, а не обычную коррекцию.

Ниже этой линии тренда следующая крупная зона спроса находится около $260 — области, которая приводила к сильным разворотам как в 2024, так и в 2025 году. Сверху $470 остается главным потолком, ограничивавшим каждое ралли с конца 2024 года.

Ранее выявленная бычья формация «чашка с ручкой» предполагала цель $759 для TSLA. Этот сценарий стал бы активным только после подтвержденного недельного закрытия выше $470 — уровня, который теперь находится значительно дальше от текущей цены.

Дневной график выводит цель $296.16 в фокус

Дневной график дает более непосредственный сигнал. После достижения майских максимумов около $455 TSLA торговалась внутри нисходящего параллельного канала, почти три месяца соблюдая как верхнюю, так и нижнюю границы.

23 июля, на следующий день после публикации отчетности, акции одним движением пробили и нижнюю границу канала, и зону $350. В ходе сессии был зафиксирован самый высокий дневной объем за несколько месяцев, что указывает на уверенность участников в пробое, а не на кратковременное вытряхивание позиций.

Измеренное движение после пробоя канала указывает на цель $296.16, примерно на 5% ниже закрытия пятницы. Этот уровень также расположен чуть ниже недельной линии тренда, что делает диапазон от $296 до $310 ключевой зоной для ценовой динамики на этой неделе.

Если продавцы опустят акции ниже $296, следующей зоной в фокусе станет область спроса $260, что примерно еще на 12% ниже. И наоборот, покупателям нужно будет вернуть $350 и вывести акции обратно в канал, чтобы нейтрализовать медвежью структуру.

Следующий драйвер может быть не техническим. Конкретный прогресс в экономике robotaxi или четкий график по Optimus могут изменить картину быстрее, чем предполагают технические индикаторы. Пока акции Tesla находятся между пробитым каналом сверху и двухлетней линией тренда снизу.