Акции Nvidia опустились ниже $200, а Apple вернула лидерство по рыночной стоимости
Ключевые выводы
- •Акции Nvidia упали почти на 5% примерно до $196.69, снизив рыночную капитализацию компании примерно до $4.80 трлн.
- •Акции Apple поднялись выше $335, увеличив рыночную стоимость компании примерно до $4.93 трлн и выведя ее вперед Nvidia.
- •Полупроводниковый сектор оказался под давлением, поскольку инвесторы усомнились в масштабе и прибыльности расходов на инфраструктуру ИИ.
- •Сообщается, что Nvidia обсуждает финансовую гарантию на $250 млрд для проекта дата-центра OpenAI на юге Огайо.
- •Более дешевые китайские модели ИИ, такие как Kimi K3 от Moonshot AI, усилили внимание к вопросу о том, смогут ли ИИ-системы требовать меньше вычислительных ресурсов.
Акции Nvidia в понедельник опустились ниже $200, поскольку давление продавцов вернулось в сектор полупроводников. Это снизило рыночную стоимость компании и позволило Apple вновь занять позицию самой дорогой публичной компании в мире.
Акции NVDA торговались около $196.69 после падения почти на 5% в ходе сессии. Снижение довело рыночную капитализацию Nvidia примерно до $4.80 трлн. Акции Apple двигались в противоположном направлении, поднявшись выше $335 и увеличив рыночную стоимость компании примерно до $4.93 трлн. Поскольку рыночная стоимость рассчитывается как цена акции, умноженная на количество акций в обращении, относительно небольшие движения в акциях мегакорпораций могут быстро менять рейтинг крупнейших публичных компаний мира.
Сдвиг произошел на фоне того, что инвесторы сокращали позиции в крупных полупроводниковых компаниях, включая разработчиков чипов и производителей памяти, из-за возобновившихся опасений относительно масштаба и прибыльности расходов, связанных с искусственным интеллектом.
Акции NVDA падают на фоне широкой распродажи в секторе чипов
Последнее снижение Nvidia произошло в рамках более широкой распродажи в полупроводниковой отрасли. Компании, связанные с процессорами, памятью, оборудованием для дата-центров и инфраструктурой ИИ, оказались под давлением, поскольку инвесторы пересматривали темпы расходов, связанных с инвестиционным циклом в сфере ИИ.
Ранее Nvidia восстановилась выше $215 после приближения к уровню $200. Однако это восстановление не удержалось, а новое движение ниже $200 показало, что краткосрочное давление продавцов в ходе сессии оставалось сильным.
Снижение также отражало растущую осторожность в отношении компаний, которые выиграли от спроса на дата-центры, передовые процессоры и сетевые системы. Инвесторы ищут более четкие доказательства того, что крупные расходы на инфраструктуру ИИ могут привести к устойчивой прибыли для компаний, финансирующих и поставляющих такие проекты. Для Nvidia этот вопрос важен, поскольку ее ускорители ИИ находятся в центре этого цикла расходов, тогда как многие из ее крупнейших клиентов все еще наращивают мощности для будущих ИИ-сервисов.
Сообщение о гарантии OpenAI на $250 млрд привлекло внимание
Сообщается, что Nvidia обсуждает финансовую гарантию примерно на $250 млрд для проекта дата-центра OpenAI. Такая гарантия может помочь OpenAI получить более выгодные условия заимствований для планируемого объекта на юге Огайо.
SoftBank’s SB Energy разрабатывает площадку мощностью 10 гигаватт. Полный проект может потребовать более $500 млрд совокупных расходов, включая чипы и другое вычислительное оборудование. Первая часть центра может начать работу в 2028 году.
Потенциальное соглашение может поддержать будущий спрос на процессоры Nvidia, если проект будет реализован. В то же время оно вызвало вопросы о том, как компании в сфере ИИ будут финансировать крупномасштабные инфраструктурные планы и будут ли поставщики чипов все чаще помогать поддерживать проекты, которые покупают их продукцию.
Такие схемы могут подвергнуть акции NVDA не только обычным циклам спроса на продукцию, но и финансовым рискам, связанным с крупными клиентами в инфраструктуре ИИ. Они также делают сроки проектов, условия финансирования и устойчивость балансов клиентов важными факторами для инвесторов, отслеживающих долговечность спроса на инфраструктуру ИИ.
Более дешевые китайские модели ИИ усиливают давление
Конкуренция со стороны Китая добавила еще один источник беспокойства для компаний, связанных со спросом на вычисления для ИИ. Kimi K3 от Moonshot AI — это модель с открытыми весами, разработанная для конкуренции с крупными американскими системами при более низкой стоимости.
Китайские разработчики сосредоточились на создании эффективных моделей ИИ, использующих меньше ресурсов. Релизы с открытыми весами также позволяют разработчикам свободнее загружать, изменять и внедрять технологию по сравнению с закрытыми системами.
Более дешевые модели не устраняют немедленно потребность в процессорах Nvidia. Однако повышение эффективности может замедлить темпы роста спроса на вычисления, если компании смогут достигать сопоставимых результатов с меньшим количеством чипов. Это делает эффективность моделей важной переменной для рынка оборудования ИИ наряду с базовым спросом на более крупные дата-центры.
Apple возвращается на первое место
Рыночная стоимость Apple выросла примерно до $4.93 трлн по сравнению с приблизительно $4.80 трлн у Nvidia, что позволило Apple обойти Nvidia и стать самой дорогой публичной компанией в мире.
Nvidia остается ведущим поставщиком ускорителей ИИ, а акции NVDA по-прежнему тесно связаны со спросом на инфраструктуру ИИ. Компания также сталкивается с давлением со стороны китайских моделей ИИ, специализированных чипов и высокой стоимости расширения дата-центров.
Инвесторы, вероятно, продолжат следить за тем, смогут ли крупные ИИ-проекты привлечь финансирование, будут ли дата-центры строиться по графику и смогут ли клиенты превращать расходы на ИИ в устойчивую выручку. Эти факторы будут формировать отношение к Nvidia и более широкому сектору полупроводников после отката в понедельник.