Акции Tesla выросли в четверг на фоне восстановления фондового рынка США, пока инвесторы оценивали сообщения о возможном слиянии со SpaceX.

TSLA поднялась примерно до $308 в ходе регулярных торгов, прежде чем увеличить рост до приблизительно $313 во внебиржевом режиме. Движение последовало за публикацией The Wall Street Journal, в которой сообщалось, что Tesla рассматривала возможность выделения своих китайских операций для снижения препятствий на пути потенциального объединения со SpaceX.

Однако Илон Маск отверг это сообщение в пятницу, 31 июля. Он назвал утверждение о том, что Tesla рассматривает возможность продажи своих китайских операций, «абсурдной фейковой новостью».

Илон Маск планирует слияние Tesla и SpaceX

Слухи о том, что Илон Маск, самый богатый человек в мире, может рассмотреть возможность слияния двух своих крупнейших компаний, циркулируют уже несколько месяцев.

Теперь появляются признаки того, что Маск может попытаться объединить две компании — шаг, который создал бы одну из крупнейших компаний в мире. Рыночная капитализация Tesla составляет $1,22 трлн, тогда как SpaceX оценивается в $1,47 трлн.

Согласно The Wall Street Journal, Маск планирует выделить китайские операции Tesla в отдельную компанию, чтобы сделать сделку возможной. Маск также поручил своим руководителям рассмотреть возможность продажи бизнеса или даже его закрытия. Продажа, потенциально местным китайским инвесторам, была бы возможна, тогда как закрытие бизнеса привело бы к значительным убыткам для компании.

Проблема заключается в том, что эти варианты окажут прямое влияние на бизнес Tesla, для которой Китай является вторым по величине рынком после США. Это поставило бы компанию в большую зависимость от США и Европы.

Слияние также затронуло бы долгосрочных инвесторов Tesla, которые наблюдали падение акций с почти $500 в начале этого года до текущего уровня. Если бы Tesla не запросила более высокую цену за акции, эти инвесторы понесли бы убытки. Эти акционеры имели бы ограниченное влияние из-за доли Маска в обеих компаниях.

Для завершения любой сделки по слиянию Tesla потребовалось бы выделить свой китайский бизнес, поскольку SpaceX является крупным американским оборонным подрядчиком. SpaceX располагает значительными контрактами с NASA и Министерством обороны США, и компании в таком положении подпадают под строгий американский экспортный контроль, включая Международные правила торговли оружием (ITAR), которые ограничивают передачу технологий таким странам, как Китай. Поэтому целью сделки стало бы создание барьера между китайским подразделением Tesla и ее американским бизнесом.

Маск консолидирует свои бизнесы вокруг ИИ

Возможное слияние Tesla и SpaceX происходит в то время, когда Маск стремится консолидировать свои бизнесы вокруг искусственного интеллекта.

Например, в 2025 году он объединил X (Twitter) с xAI, которой принадлежит Grok. Затем в начале этого года он объединил xAI со SpaceX. В результате, хотя SpaceX является космической компанией, она также занимает значительное место в сфере социальных сетей и ИИ.

Маск также запустил Terafab — крупный полупроводниковый проект в Техасе. Terafab, конечная стоимость которого, как ожидается, превысит $100 млрд, разрабатывается совместно SpaceX и Tesla. В своих недавних результатах Tesla заявила, что эти инвестиции приведут к отрицательному свободному денежному потоку.

Tesla также активно инвестирует в робототехнику и инструменты ИИ. Компания разрабатывает Optimus — своих роботов, продажи которых, как ожидается, начнутся в ближайшие месяцы. Маск также работает над улучшением функций Full Self-Driving, или FSD.

Главное препятствие для слияния Tesla и SpaceX заключается в том, что оно создаст конгломерат. Это противоречит тенденции, которой следуют многие компании: некоторые разделяют свой бизнес для создания более эффективных компаний. Инвесторы, как правило, вознаграждали сфокусированные компании с одним направлением бизнеса более высокими оценками — явление, иногда называемое «дисконтом конгломерата», при котором объединенные субъекты торгуются по более низкой совокупной стоимости, чем их составляющие могли бы стоить по отдельности.

General Electric, например, разделилась на три компании: GE Aerospace, GE Healthcare и GE Vernova. Western Digital также выделила SanDisk. Эти выделенные компании показали хорошие результаты после разделения.

Технический анализ цены акций Tesla

На дневном графике акции Tesla оставались в более широкой нисходящей тенденции. Падение усилилось после публикации отчета о доходах компании за второй квартал.

Tesla нашла поддержку около $296, после чего восстановилась до $308 в ходе регулярных торгов в четверг. Сообщение о слиянии со SpaceX способствовало отскоку, хотя более широкое восстановление рынка также поддержало TSLA.

Tesla оставалась ниже своих основных скользящих средних и ниже бывшей поддержки около $337. Этот уровень был апрельским минимумом, прежде чем превратиться в сопротивление после последнего падения.

Акции также оставили нисходящий разрыв после публикации отчета о доходах. Если покупательский импульс сохранится, Tesla может попытаться заполнить часть этого разрыва. Первое крупное сопротивление находится около $337.

Устойчивый прорыв выше этого уровня мог бы открыть доступ к зоне скользящих средних и улучшить краткосрочную техническую картину.

Однако неудача в прорыве выше $337 может спровоцировать возобновление продаж.

Падение ниже $296 ослабило бы отскок и вернуло бы внимание к психологической поддержке около $250.

Нарратив о слиянии может продолжать вызывать краткосрочную волатильность. Однако ни Tesla, ни SpaceX не подтвердили какую-либо сделку, а Маск опроверг сообщение о том, что Tesla может продать свои китайские операции.