На этой неделе Strategy укрепила свой баланс, нарастив USD Reserve до 5,10 млрд долларов, создав новый пул USD Cash на 1,59 млрд долларов и выкупив привилегированные акции STRC на 136,4 млн долларов, согласно форме 8-K, поданной в SEC 24 августа 2026 года. Эти шаги были профинансированы продажей 18,26 млн акций MSTR; при этом резервы компании в биткоине остались на уровне 840 447 BTC — около 4% общего предложения биткоина — при чистой долговой нагрузке, близкой к нулю, по состоянию на 23 августа 2026 года. Strategy — компания из Тайсонс-Корнер (штат Виргиния), ранее известная как MicroStrategy, — является крупнейшим среди публичных компаний корпоративным держателем биткоина, а отчёты по форме 8-K служат для неё каналом раскрытия существенных изменений в структуре капитала перед инвесторами.

Strategy добавляет USD Cash в свою структуру капитала

Strategy ввела USD Cash как новый элемент в рамках своей Digital Credit Capital Framework. Этот пул представляет собой отдельно выделенный источник ликвидности в долларах США. Руководство может использовать его для покупки биткоина, выплаты дивидендов по привилегированным акциям и процентов по непогашенному долгу; средства также могут направляться на выкуп акций или погашение конвертируемых облигаций.

Такое разделение имеет значение, поскольку каждая из серий привилегированных акций Strategy — STRC, STRF, STRK и STRD — предусматривает заявленные обязательства по дивидендам, и отделение средств, зарезервированных под эти выплаты, от дискреционной ликвидности делает покрытие таких обязательств явным.

Действующая политика USD Reserve в рамках обновления не меняется. Этот резерв по-прежнему целевым образом предназначен для дивидендов по привилегированным акциям и процентов по долгу, а USD Cash задуман как дополнение к нему, а не замена. Strategy впервые описала более широкую структуру в документе, поданном 29 июня 2026 года.

Компания заявила, что возросшая гибкость должна помочь ей быстрее реагировать на рыночные изменения, включая возможные ценовые диспропорции на рынке биткоина или в торговле собственными ценными бумагами Strategy.

По состоянию на 23 августа USD Reserve составлял 5,10 млрд долларов, а баланс нового пула USD Cash за тот же период достиг 1,59 млрд долларов. Strategy опубликовала эти данные через свой официальный канал в X (ранее Twitter):

Strategy increased USD Reserve to $5.10B, established additional USD Cash of $1.59B, and repurchased $136M of $STRC . As of 8/23/26: Strategy holds ~4% of Total BTC Supply and has ~0% Net Leverage. $MSTR

— Strategy (@Strategy) August 24, 2026

В публикации также отмечается доля компании, составляющая около 4% общего предложения биткоина, при чистой долговой нагрузке по всему балансу, остающейся близкой к нулю. Протокол биткоина ограничивает общее предложение 21 миллионом монет — это фиксированное ограничение лежит в основе расчётов долей предложения в еженедельных обновлениях компании.

Продажи по программе ATM и операции выкупа продолжаются

На этой неделе программа at-the-market (ATM) Strategy показала активность по её обыкновенным акциям класса A. С 17 по 23 августа компания продала в рамках ATM 18 261 118 акций MSTR, распределив вырученные средства на три цели. Программы at-the-market позволяют компании постепенно продавать вновь выпущенные акции на вторичном рынке по преобладающим ценам, а не в рамках единичного размещения по установленной цене, что делает их стандартным инструментом поэтапного привлечения капитала.

Около 136,4 млн долларов направлены на упомянутый выше выкуп STRC, ещё 300 млн долларов от продаж обыкновенных акций пошли на увеличение USD Reserve, а оставшаяся выручка была переведена на новый счёт USD Cash.

За этот период акции по программам привилегированных акций STRF, STRK или STRD не продавались. Доступный объём по этим программам составлял примерно от 1,6 до 19,7 млрд долларов.

В части выкупа Strategy приобрела 1 431 212 акций STRC на 136,4 млн долларов, после чего в рамках программы выкупа цифровых кредитных ценных бумаг (Digital Credit Securities Repurchase Program) для привилегированных акций остаётся доступным 516,6 млн долларов. За неделю обыкновенные акции MSTR не выкупались, и по отдельной программе выкупа MSTR у компании по-прежнему доступно 1,0 млрд долларов.

Резервы биткоина не изменились и составляют 840 447 BTC

Резервы биткоина на этой неделе остались без изменений: покупок и продаж не зафиксировано. Общий объём запасов Strategy составляет 840 447 BTC при средней цене покупки 75 385 долларов за монету по всем позициям, что подразумевает совокупную базу стоимости около 63,4 млрд долларов. Компания продолжает публиковать еженедельные обновления на своей панели для инвесторов strategy.com; поскольку новый пул USD Cash, помимо прочего, авторизован для покупки биткоина, эти еженедельные раскрытия покажут, будут ли и как именно задействованы 1,59 млрд долларов.