Follow-up: киви снижается, поскольку уровень безработицы растет в преддверии сентябрьского решения RBNZ. Золото растет третий день подряд, так как надежды на сделку по Ормузскому проливу ослабляют опасения по инфляции, а цены удерживаются выше US$4,100.

США, Иран и Оман близки к промежуточному соглашению об открытии Ормузского пролива. China RatingDog PMI за июль 2026: 50.4, против ожидания 53.7.

Дополнительно: протоколы Банка Японии показывают, что совет обсуждал растущие риски для цен несмотря на июньское повышение ставки. Американские чиновники рассматривают инцидент с безопасностью воздушного движения с участием военного вертолета, в котором находился Трамп.

Цены на сырьевые товары Новой Зеландии показали самое сильное месячное падение с 2022 года на фоне снижения цен на молочную продукцию. PBOC установил средний курс USD/CNY на уровне 6.7889, против оценки 6.7480.

Индекс PMI сферы услуг Японии показал замедление роста в июле, поскольку цены продажи оставались около рекордных уровней. Schmid из ФРС заявил, что нужна более жесткая политика, поскольку инфляция остается слишком высокой.

Поддержавшие Situational Awareness инвесторы включали элиту Кремниевой долины, прежде чем ставки на ИИ разочаровали. Протоколы июньского заседания Банка Японии показали голосование 7-1 за повышение ставки до 1.0% на фоне инфляционных рисков.

Иран отверг заявление США о наличии открытого южного маршрута через Ормузский пролив. Реальная заработная плата в Японии выросла шестой месяц подряд, поддерживая аргументы в пользу будущего повышения ставки BoJ.

Индекс PMI сферы услуг Австралии достиг шестимесячного максимума 53.6, поскольку вернулись новые заказы. Уровень безработицы в Новой Зеландии подскочил до 5.6% против ожидаемых 5.4% и предыдущих 5.3%.

ICYMI: Банк Кореи планирует возобновить покупку золота после 13 лет, хотя масштаб покупок не ожидается большим.

По сообщению, израильский чиновник заявил, что Трамп хочет сделки с Ираном «любой ценой». Также сообщалось, что министр финансов США Бессент говорил о иене и BoJ.

Обновление по нефти: по данным, Иран и Оман согласовали общие контуры сделки по открытию пролива. Итоги по нефти: нефть закрылась примерно на 5% ниже, поскольку переговоры с Ираном усилили надежды на открытие Ормуза.

Нефть: частное исследование запасов показало рост заголовочного объема сырой нефти вместо ожидаемого сокращения.

Акции взлетели к рекордам, поскольку Уолл-стрит постфактум пыталась объяснить ралли. Индексы S&P и Nasdaq закрылись на новых исторических максимумах.

AMD превзошла ожидания по прибыли и выручке за второй квартал и дала прогноз по выручке за третий квартал выше оценок. SpaceX в своем дебютном отчете показала выручку US$7.8 billion, превысив ожидания благодаря росту Starlink.

Акции Booking Holdings выросли после закрытия торгов, поскольку американцы продолжали путешествовать.

Ключевые моменты

Иран и Оман сообщили о широкой договоренности по механике открытия Ормузского пролива, при которой Иран будет управлять входящим трафиком, а Оман — исходящими перевозками, плюс сервисный сбор; позднее сообщалось, что окончательная сделка еще не оформлена.

Иран также рассматривал создание добровольного фонда, в который европейские государства будут вносить средства на содержание пролива.

По сообщению Al Arabiya, старший израильский чиновник заявил, что Трамп хочет сделки по Ирану любой ценой.

Сообщалось, что Саудовская Аравия нанесла удар по столице Йемена, Сане.

Позже Axios сообщил, что США, Иран и Оман близки к промежуточной сделке с целевым объявлением в среду; 60-дневная схема даст Ирану больший контроль над трафиком в проливе, чем до войны, и на начальном этапе без пошлин.

Трамп сказал Fox News, что переговоры с Ираном идут хорошо и что пролив скоро откроется, добавив, что «тяжелый удар» пока не нанесен.

Нефть подешевела, а золото вернулось выше US$4,130, поскольку снижение риска роста цен на энергоносители ослабило инфляцию и ожидания повышения ставки ФРС.

Новозеландский доллар снизился после того, как безработица достигла 11-летнего максимума, хотя другие детали отчета были менее слабыми.

Индекс NZ World Commodity Price Index от ANZ в июле упал на 3.9%, что стало крупнейшим месячным снижением с ноября 2022 года, хотя за год индекс все еще выше на 0.5%.

Иена укрепилась после сбивчивого сообщения Бессента о BoJ, а также на фоне данных о том, что реальные зарплаты в Японии растут шестой месяц подряд, и протоколов BoJ, поддерживающих дальнейшие повышения ставки, что также помогло ограничить рост USD/JPY.

Индекс услуг RatingDog в Китае снизился до 50.4 в июле с 54.1, значительно ниже ожидаемых 53.7 и на самом слабом уровне с сентября 2024 года.

Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефф Шмид заявил, что нужна более жесткая политика, поскольку инфляция остается слишком высокой, и добавил, что инвестиции, связанные с ИИ, также усиливают ценовое давление.

PBOC установил дневной ориентир USD/CNY на новом 41-месячном максимуме для юаня.

SpaceX показала выручку во втором квартале US$7.8 billion, что на 92% выше год к году и выше ожиданий, в своих первых результатах после июньского IPO; убыток AI-сегмента оказался меньше прогноза.

AMD также превзошла ожидания по EPS и выручке за второй квартал и дала прогноз по выручке за третий квартал выше консенсуса.

Детали

Дипломатические события вокруг Ормузского пролива доминировали в ходе сессии, а новостной фон менялся на протяжении дня. Ранние сообщения указывали, что Иран и Оман в целом согласовали механизмы открытия пролива: Иран должен был контролировать входящий трафик, а Оман — исходящие перевозки, при этом предполагался сервисный сбор. Позднее сообщалось, что окончательное соглашение еще не достигнуто. Также сообщалось, что Иран рассматривает создание добровольного фонда, в который европейские государства будут вносить средства на содержание пролива.

Политический фон также оставался активным. Старший израильский чиновник сообщил N12, как передает Al Arabiya, что президент Трамп хочет сделки с Ираном любой ценой, а разницу между миром и войной при нынешней администрации описал как такую же узкую, как расстояние между буквами на клавиатуре. Отдельно сообщалось, что Саудовская Аравия нанесла удар по столице Йемена, Сане, что подчеркивает: региональная напряженность далека от урегулирования, даже несмотря на продвижение дипломатии вокруг Хормуза.

Позднее Axios сообщил, что США, Иран и Оман близки к промежуточной сделке по открытию пролива, с целью объявить о ней в среду, что восстановило бы прекращение огня между США и Ираном и открыло бы путь к возобновлению ядерных переговоров. По сообщенным условиям, Трамп приостановил запланированные военные удары, чтобы дать дипломатии продолжиться. В рамках 60-дневной схемы Иран получил бы больший контроль над движением в проливе, чем до начала войны, а на начальном этапе пошлины взиматься не будут.

Позже сам Трамп в комментарии Fox News занял оптимистичный тон, заявив, что переговоры с Ираном идут очень хорошо и что пролив очень скоро откроется. Он добавил, что «тяжелый удар» пока не нанесен, и выразил надежду, что он не потребуется.

Меняющийся, но в целом позитивный тон вокруг Хормуза оказал давление на нефть, которая немного снизилась, тогда как золото вернулось выше US$4,130 за унцию, поскольку уменьшение риска роста цен на энергоносители снизило инфляционные ожидания и, соответственно, предполагаемую вероятность дальнейшего ужесточения политики ФРС. Этот шаг подчеркнул, насколько тесно золото в течение недели следовало за развитием дипломатического процесса, даже несмотря на то, что покупки центробанков и приток средств в азиатские ETF продолжают обеспечивать ценам структурную поддержку.

На валютных рынках наблюдалась повышенная волатильность. Новозеландский доллар снизился после данных, показавших рост безработицы до 11-летнего максимума, хотя другие детали отчета, включая умеренный рост занятости выше ожиданий, были менее негативными. Отдельные данные ANZ показали, что индекс мировых цен на сырьевые товары Новой Зеландии в июле упал на 3.9%, что стало крупнейшим месячным снижением с ноября 2022 года, хотя за год индекс все еще выше на 0.5%.

Иена укрепилась после сбивчивого сообщения Бессента о валюте и Банке Японии, переданного через NHK, чего оказалось достаточно, чтобы ограничить USD/JPY в ходе утренней сессии. Дополнительную поддержку оказали данные о том, что реальные зарплаты в Японии растут шестой месяц подряд, а также протоколы июньского заседания Банка Японии, где политики обсуждали растущие риски для цен даже на фоне июньского повышения ставки. Это укрепило мнение, что баланс смещается в сторону еще одного повышения ставки в сентябре.

Китай представил более слабые данные: индекс RatingDog China Services PMI резко снизился до 50.4 в июле с 54.1 в июне, заметно ниже ожидаемых 53.7 и на минимуме с сентября 2024 года. Показатель указывает на заметное замедление внутреннего спроса.

В части центральных банков президент ФРБ Канзас-Сити Джефф Шмид повторил жесткую позицию, заявив, что нужна более строгая денежно-кредитная политика, чтобы вернуть инфляцию, которую он назвал слишком высокой, к целевым 2%. Он также отметил, что инвестиции, связанные с искусственным интеллектом, усиливают ценовое давление. Отдельно Народный банк Китая установил ежедневный ориентир USD/CNY на новом 41-месячном максимуме для юаня.

В корпоративной отчетности SpaceX успешно дебютировала как публичная компания, сообщив о выручке за второй квартал US$7.8 billion, что на 92% выше год к году и выше оценки US$6.81 billion. Убыток операционного сегмента AI составил US$1.26 billion против прогноза US$2.39 billion, а скорректированная EBITDA достигла US$3.5 billion.

AMD также превзошла ожидания: скорректированная прибыль на акцию составила US$1.66 против ожидаемых US$1.62, а выручка — US$11.54 billion против прогноза US$11.31 billion. Операционная маржа составила 27.0%, а прогноз выручки на третий квартал был установлен в диапазоне US$12.70 billion-US$13.30 billion, что выше консенсуса US$12.51 billion.