По мере приближения к закрытию европейских и лондонских торговых сессий акции снизились, доходности облигаций выросли, а цены на нефть резко подскочили. Участники рынка всё больше обеспокоены предстоящим решением Федеральной резервной системы: вероятность повышения ставки сейчас составляет около 35%, пока председатель ФРС Кевин Уорш и его коллеги по комитету взвешивают все «за» и «против». На предыдущем заседании Уорш занял более жёсткую позицию, и доходность 2-летних казначейских облигаций отреагировала соответствующим ростом. Сочетание более слабых акций, растущих доходностей и скачка цен на нефть подчёркивает, как трейдеры позиционируются перед событием в сфере политики, которое может повлиять на стоимость заимствований, аппетит к риску и настрой на насыщенный календарь отчётности во второй половине дня.

Европейские фондовые рынки закрылись преимущественно в минусе:持续的持续ительные продажи в секторе акций ИИ, полупроводников и других технологий оказывали давление на настроения инвесторов в преддверии объявления Федеральной резервной системы. Индекс FTSE 100 Великобритании стал исключением, продемонстрировав скромный рост благодаря силе защитных и сырьевых акций, тогда как индекс IBEX 35 Испании зафиксировал самые большие потери.

Индексы европейского рынка (закрытие):

• Германия (DAX): 25 448,77, -15,25 пункта (-0,06%)
• Франция (CAC 40): 8 408,28, -50,51 пункта (-0,60%)
• Великобритания (FTSE 100): 10 908,40, +37,39 пункта (+0,34%)
• Испания (IBEX 35): 19 390,30, -336,70 пункта (-1,71%)
• Италия (FTSE MIB): 51 443,10, -255,08 пункта (-0,49%)

Эталонные доходности 10-летних европейских государственных облигаций выросли повсеместно, что отражает сохраняющуюся осторожность в преддверии решения ФРС: трейдеры закладывали вероятность того, что процентные ставки останутся повышенными более длительное время. Италия и Великобритания зафиксировали наибольший рост доходностей.

Доходности 10-летних европейских государственных облигаций:

• Германия: 3,156%, +4,0 б.п.
• Франция: 3,955%, +6,0 б.п.
• Великобритания: 5,036%, +8,2 б.п.
• Испания: 3,622%, +6,3 б.п.
• Италия: 3,999%, +9,0 б.п.

Американские акции также резко снижаются: индекс Dow Jones Industrial Average упал более чем на 800 пунктов, а Nasdaq — более чем на 1%. Слабость по-прежнему концентрируется в акциях ИИ и полупроводников, поскольку инвесторы фиксируют прибыль после существенного ралли. С учётом того, что решение ФРС и пресс-конференция председателя Уорша ещё впереди, трейдеры активно сокращают подверженность риску перед этим событием, а более широкие рыночные движения показывают, что заявление по политике будет анализироваться наряду с предстоящими корпоративными отчётами — в поисках подсказок о том, смогут ли текущие оценки сохраниться после этого отрезка роста.

Индексы фондового рынка США:

• Dow: 51 929,18, -823,10 пункта (-1,56%)
• S&P 500: 7 365,83, -62,94 пункта (-0,85%)
• Nasdaq: 24 590,12, -286,80 пункта (-1,15%)
• Russell 2000: 2 913,91, -39,89 пункта (-1,35%)
• Nasdaq 100: 27 398,72, -364,41 пункта (-1,31%)

Доходности казначейских облигаций США выросли по всей кривой — с лидерством короткого конца, — поскольку трейдеры продолжают сокращать ожидания смягчения политики и переформировывать позиции перед сегодняшним объявлением ФРС. Консенсус-прогноз по-прежнему предполагает неизменное решение, однако вероятность повышения в 35% уже заложена в цены.

Доходности казначейских облигаций США:

• 2-летние: 4,3262%, +4,9 б.п.
• 5-летние: 4,3522%, +4,9 б.п.
• 10-летние: 4,6427%, +3,9 б.п.
• 30-летние: 5,1208%, +2,5 б.п.

На рынках сырья и цифровых активов выделяется сырая нефть, ставшая главным лидером: она подорожала почти на 7% на фоне возобновившихся геополитических опасений. Растущие доходности продолжают оказывать понижательное давление на золото и серебро, тогда как биткоин торгуется практически без изменений за день. Различия в динамике показывают, как одна и та же политика отражается в разных классах активов: цены на энергоносители реагируют на геополитический риск, а металлы следуют за более высокими ставками.

Сырьё и криптовалюты:

• Нефть WTI: $84,42, +6,51%
• Золото: $4 012,80, -0,38%
• Серебро: $57,05, -0,10%
• Биткоин: $63 944, +0,15%

Торговый день далеко не заканчивается на решении по ставке. После закрытия рынка Meta и Microsoft представят свои отчёты о прибыли, а также следующие компании:

• Robinhood (HOOD)
• O'Reilly Automotive (ORLY)
• Arm Holdings (ARM)
• Qualcomm (QCOM)
• Lam Research (LRCX)
• Chipotle Mexican Grill (CMG)

Завтра поток отчётности продолжится — следующие компании отчитаются до открытия рынка США:

• Bristol Myers Squibb (BMY)
• Cigna (CI)
• Mastercard (MA)
• Valero Energy (VLO)
• Altria Group (MO)

После завтрашнего закрытия свои результаты объявят Apple (AAPL) и Amazon (AMZN).