Американские акции закрылись преимущественно ниже в четверг, поскольку инвесторы заняли осторожную позицию после очередной серии корпоративных финансовых отчётов. Dow Jones Industrial Average возглавил снижение с падением почти на 1%, в то время как S&P 500 показал умеренный минус, а Nasdaq Composite оказался относительно устойчивым, несмотря на слабость ряда технологических компаний.

Текущая рыночная ситуация продолжает вознаграждать компании, которые уверенно превосходят ожидания, и наказывать тех, кто не справляется с завышенными прогнозами, даже в тех случаях, когда квартальные результаты являются фундаментально прочными. Эта динамика стала более выраженной по мере того, как основные индексы торгуются вблизи рекордных уровней, что повышает планку для корпоративных результатов и делает уязвимыми акции к резкой переоценке, когда прогнозы разочаровывают.

Индексы фондового рынка США

• Dow Jones Industrial Average: 53 890,40 (-464,05, -0,85%). На максимумах сессии индекс поднимался на 154 пункта.
• S&P 500: 7 710,01 (-13,55, -0,18%). На максимумах сессии индекс поднимался на 19,29 пункта.
• Nasdaq Composite: 26 348,35 (-15,09, -0,06%). На максимумах сессии индекс поднимался на 136 пунктов.
• Russell 2000: 3 001,57 (-17,62, -0,58%). На максимумах сессии индекс поднимался на 13,01 пункта.
• Nasdaq 100: 29 373,33 (-114,46, -0,39%). На максимумах сессии индекс поднимался на 81,96 пункта.

Крупнейшие аутсайдеры Dow

Слабость Dow была обусловлена снижением нескольких тяжеловесных компонентов:

• Boeing (BA): -3,34%
• Salesforce (CRM): -3,20%
• Honeywell (HON): -2,95%
• Goldman Sachs (GS): -2,62%
• UnitedHealth (UNH): -2,14%

Эти пять акций обеспечили большую часть снижения Dow, поскольку инвесторы перераспределяли средства из промышленного, финансового и медицинского секторов. Взвешенная по цене структура Dow означает, что крупнейшие процентные движения его самых дорогих компонентов оказывают непропорционально большое влияние на дневную динамику индекса, усиливая эффект при одновременном распродаже нескольких тяжеловесов.

SanDisk разочаровывает, несмотря на сильную отчётность

Среди наиболее заметных событий дня оказалась SanDisk, акции которой резко упали после публикации отчётности. Несмотря на то, что компания сообщила об очередном сильном квартале, прогнозы руководства не удовлетворили инвесторов, привыкших ко всё более оптимистичным перспективам от компаний, связанных с ИИ. Производители памяти и систем хранения данных оказались в числе главных бенефициаров строительства ИИ-инфраструктуры, поскольку расширение центров обработки данных стимулирует спрос на высокопроизводительную флэш-память, что делает ожидания инвесторов в этом секторе особенно чувствительными к любым признакам замедления роста.

С технической точки зрения акция получила значительный урон. Реакция на отчётность вызвала гэп цены ниже как 100-часовой, так и 200-часовой скользящих средних, которые теперь сгруппированы вблизи $1 360. Эта зона стала важным техническим потолком. Пока акция остаётся ниже сходящихся скользящих средних, продавцы сохраняют краткосрочное техническое преимущество. Для улучшения бычьего прогноза потребуется возврат выше этой области.

С нижней стороны продавцы протолкнули акцию ниже 50%-ного уровня отката от роста с минимума 2025 года, и покупатели не смогли организовать значимый отскок. Эта неудача смещает технический фокус к 61,8%-ному откату вблизи $935, который представляет собой следующую крупную цель на снижение в случае сохранения давления продавцов.

Взгляд вперёд

Широкий рынок остаётся вблизи рекордных территорий, однако четверговая сессия послужила очередным напоминанием о том, что ожидания значат не меньше, чем сами финансовые результаты. Инвесторы продолжают требовать не только сильных результатов, но и более уверенных прогнозов, и устойчивого импульса. По мере развития сезона отчётности трейдеры будут следить за тем, смогут ли покупатели защитить ключевые технические уровни в основных индексах, оставаясь при этом избирательными в возможностях по отдельным акциям.