Фондовый рынок сегодня: индекс Dow растет, Nasdaq снижается — трейдеры распродают акции чипмейкеров перед отчетом CPI
Ключевые выводы
- •Фьючерсы на Dow выросли примерно на 0,4% в начале торгов во вторник, тогда как фьючерсы на Nasdaq-100 снизились около 0,4% на фоне позиционирования перед выходом отчета CPI.
- •Капитал перетекает из акций полупроводников и производителей технического оборудования в недооцененные циклические секторы, такие как финансовый и промышленный, — ротация, нетипичная перед выходом важных макроданных.
- •Экономисты ожидают, что CPI покажет рост общих цен на 0,3% за месяц и рост базовой инфляции на 0,2%, при этом официального годового показателя не будет из-за пробела в данных за октябрь, вызванного приостановкой работы правительства в 2025 году.
- •Трейдеры оценивают вероятность повышения ставок ФРС в декабре примерно в 80%, а более высокий, чем ожидалось, результат может подтолкнуть доходности казначейских облигаций вверх и ускорить отток из высокорастущих акций.
- •Акции Nvidia немного восстановились после падения более чем на 4% в предыдущей сессии, поскольку инвесторы продолжают реагировать на расследование совета директоров в отношении гендиректора Дженсена Хуанга.
Американские фондовые фьючерсы указывали в разные стороны утром во вторник: фьючерсы на Dow росли, а фьючерсы на Nasdaq-100 снижались, поскольку инвесторы занимали позиции перед итогами тщательно отслеживаемого отчета по инфляции.
Фьючерсы на промышленный индекс Dow Jones выросли в начале торгов примерно на 0,4%, или около 190 пунктов. Фьючерсы на S&P 500 остались почти без изменений, тогда как фьючерсы на Nasdaq-100 снизились примерно на 0,4%. Смешанная премаркет-сессия последовала за сильным понедельником, когда все три основных индекса закрылись значительно выше. В начале торгов фьючерсы на Dow находились около отметки 52 682, фьючерсы на S&P 500 — около 7 573,75, а фьючерсы на Nasdaq-100 — около 27 908,50.
Капитал перетекает из чипмейкеров в циклические секторы
Инвесторы выводят средства из компаний полупроводникового сектора и производителей технического оборудования, которые сталкиваются с инфраструктурными ограничениями и усиленным регуляторным вниманием, особенно в сфере центров обработки данных для ИИ. Капитал перетекает в циклические части рынка, такие как финансовый и промышленный секторы, которые трейдеры считают недооцененными. Циклические акции — это бумаги, чья выручка, как правило, растет и падает вместе с экономикой в целом, что отличает их от акций высокотехнологичных компаний с высоким ростом, переживающих отток средств.
Такая ротация нетипична перед выходом важных макроэкономических данных. Трейдеры обычно придерживают денежные средства и проявляют осторожность перед публикацией таких отчетов, как индекс потребительских цен.
Акции Nvidia во вторник утром немного восстановились после падения более чем на 4% в предыдущей сессии. Инвесторы продолжают реагировать на расследование совета директоров производителя чипов в отношении гендиректора Дженсена Хуанга, начатое после публикаций о его связи с предполагаемым китайским шпионом.
Цены на нефть также снизились. Brent, международный эталон, и West Texas Intermediate, американский эталон, каждая подешевели более чем на 2%. Откат нефтяных котировок помогает смягчить инфляционные опасения.
Что может показать отчет по инфляции
Отчет об индексе потребительских цен выйдет в 8:30 по восточному времени. CPI, который готовит Бюро трудовой статистики, отслеживает среднее изменение цен, которые потребители платят за корзину товаров и услуг, и является одним из наиболее внимательно отслеживаемых показателей инфляции в США. Экономисты ожидают роста общих цен на 0,3% за месяц, тогда как базовая инфляция, исключающая продукты питания и энергоносители, по прогнозам, замедлится до 0,2%. Некоторые аналитики полагают, что отчет покажет охлаждение темпов роста цен.
TODAY: One LAST CPI to cue a year-end RALLY or a SELL OFF. The last CPI report before the Fed's December meeting will be out in a few hours. There will be no official YoY reading, as the 2025 shutdown left a gap in last October's data. So all eyes are on the MONTHLY numbers.… pic.twitter.com/bEVYZ64SeY
— Coin Bureau (@coinbureau) November 10, 2026
В этот раз официального годового показателя не будет, поскольку приостановка работы правительства США в 2025 году оставила пробел в данных за прошлый октябрь, поэтому все внимание приковано к месячным цифрам.
Рынки уже ожидают повышения ставок Федеральной резервной системой в декабре: трейдеры оценивают вероятность такого шага примерно в 80%. Более высокий, чем ожидалось, результат может закрепить это решение и спровоцировать распродажу чувствительных к ставкам мегакап-акций, хотя шок может оказаться ограниченным, учитывая, что ожидания уже высоки.
Важной будет реакция рынка облигаций. Более слабый результат может снизить доходности казначейских облигаций и вызвать ралли изрядно пострадавших технологических и полупроводниковых акций. Напротив, показатель выше прогнозов подтолкнет доходности вверх и усилит ставки на более жесткую политику в следующем году, что может ускорить отток капитала из высокорастущих акций. Доходности казначейских облигаций служат ориентиром стоимости заимствований для всей экономики, поэтому их движение после отчета будут внимательно отслеживать.
Сезон отчетности продолжается
Сезон отчетности за третий квартал также в разгаре. CoreWeave, D-Wave Quantum и Rigetti Computing опубликуют результаты после закрытия торгов во вторник. CoreWeave управляет облачной инфраструктурой для ИИ, а D-Wave Quantum и Rigetti Computing являются компаниями в области квантовых вычислений.
