Акции SpaceX (SPCX) закрылись в пятницу на уровне $146,03, снизившись на 2%, увеличив недельный убыток до более чем 10% перед публикацией отчетности за третий квартал, которая ожидается поздно вечером во вторник, 20 октября.

Откат отражает более широкую распродажу акций, связанных с ИИ, в этом месяце. Бумаги Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) опустились ниже 50-дневной скользящей средней, но остаются значительно выше августовского исторического минимума в $104,83 и по-прежнему торгуются намного ниже исторического максимума середины июня в $225,64.

Ожидается первая прибыль с момента листинга в июне

Аналитики ожидают прибыль в размере 14 центов на акцию, хотя более свежие прогнозы указывают на 23 цента. Любой из этих показателей станет первой положительной квартальной прибылью SpaceX с момента листинга в июне. Во втором квартале компания получила убыток в размере 9 центов на акцию.

FactSet оценивает консенсусную выручку за третий квартал в $12,89 млрд. Для сравнения: во втором квартале выручка составила $7,81 млрд, в первом — $4,694 млрд, что указывает на резкий рост выручки в течение года: квартальные продажи почти втрое превысят уровень первого квартала. Ожидается, что сжигание денежных средств останется значительным — $10,8 млрд, что отражает повышенные капитальные расходы. Эта сумма эквивалентна более чем 80% прогнозируемой выручки квартала, что подчеркивает, насколько капиталоемким остается расширение.

Прогнозы по сегментам и сделки в сфере ИИ

Космический сегмент, как ожидается, принесет $1,4 млрд выручки против $962 млн во втором квартале. Направление связи, включающее спутниковый интернет Starlink, прогнозируется на уровне около $4,84 млрд по сравнению с $4,29 млрд в прошлом квартале.

ИИ считается главным фактором колебаний. FactSet ожидает $6,47 млрд выручки от ИИ по мере получения SpaceX контрактов на вычисления и строительства центров обработки данных — это около половины прогнозируемой общей выручки квартала. Grok от xAI, чат-бот из ИИ-предприятия Маска, не привлек много клиентов, поэтому компания перешла к продаже свободных вычислительных мощностей.

На конференции Goldman Sachs в сентябре финансовый директор Брет Джонсен сообщил, что SpaceX закрыла хостинговую сделку на сумму $1,11 млрд в месяц начиная с 1 декабря — примерно $13 млрд в год. William Blair насчитал это соглашение как четвертую сделку на вычисления за четыре месяца, в совокупности приносящую более $11 млрд годовой регулярной выручки. Клиенты включают Anthropic и Alphabet (GOOGL), не исключено и Министерство обороны. Поскольку хостинговое соглашение вступает в силу только 1 декабря, его вклад не отразится на результатах третьего квартала — четвертый квартал станет первым периодом, отражающим контрактный уровень выручки.

В начале октября SpaceX заявила о планахь $40 млрд для покупки ИИ-чипов у Nvidia (NVDA). Компания нацелена на 5–10 гигаватт вычислительных мощностей к концу 2027 года по сравнению с целью в 2 гигаватта на 2026 год, а также планирует запустить первые орбитальные вычислительные спутники в следующем году.

Новости о Starlink также продолжают поступать. В этом месяце SpaceX приобрела дополнительный спектр для своего мобильного сервиса, а FCC одобрила запуск еще 15 000 спутников Starlink нового поколения.

Планы по Starship и мнения аналитиков

В центре внимания также Starship — следующая космическая ракета компании. Ожидается, что Маск представит планы по 15-му полету после того, как 14-й полет достиг орбиты в сентябре. SpaceX может попытаться перехватить и ускоритель, и корабль — в зависимости от того, чему научились на 14-м полете. Однако Маск скорректировал цель по запускам: на мероприятии в Белом доме он заявил, что теперь хочет 50–100 полетов Starship в следующем году вместо 356.

Аналитик Evercore ISI Кутгун Марал повысил целевую цену на SPCX с $230 до $275 и сохранил рейтинг «превышение рынка». Он отметил, что квартал может оцениваться скорее по целям и прогрессу, чем по отчетным цифрам, и ожидает, что SpaceX завершит 2026 год с годовой выручкой около $104 млрд — такой подход ставит обновления по вычислительным мощностям и целям полетов Starship в один ряд с отчетными показателями.

Опционные трейдеры закладывают сдержанную реакцию. Один из аналитиков отметил, что рынок предполагает движение на 5,3%, то есть диапазон от $140 до $156. JPMorgan предупредил, что ИИ-акции могут восстанавливаться не так быстро, как в июле.

Внимание также приковано к Tesla (TSLA), где Маск также является генеральным директором. Tesla отчитается в среду, и аналитики ожидают EPS в размере $0,44 при выручке $27,8 млрд. Последовательные отчеты дадут инвесторам оценку обеих компаний Маска два дня подряд. Barclays заявил, что SpaceX может объявить сделку по приобретению Tesla до декабря, а один из рынков предсказаний в настоящее время оценивает вероятность такого анонса до конца года в 24%.

Технический анализ

SPCX находится в откате после роста от августовского минимума около $105 до максимума около $176 в начале октября. Акции пробили восходящую линию тренда, державшуюся с августа, и не смогли удержать зону $150–$158, которая теперь выступает сопротивлением.

Индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 43, снизившись с перекупленности около 70, что указывает на затухание импульса. MACD пересек сигнальную линию снизу вверх, а гистограмма отрицательна на уровне -1,95 — медвежий сигнал. Поддержка находится около $140, более широкая зона — между $125 и $133.

На что обратить внимание: закрытие ниже $140 может открыть путь к зоне $125–$133, а возврат выше $158 восстановит технический тренд.