Акции SpaceX перешли в локальную коррекцию, снизившись на 17,2% от октябрьского максимума перед публикацией отчётности компании за третий квартал. 16 октября акции закрылись на отметке $146,03, продолжив откат, начавшийся после пика 6 октября на уровне $175.

Отступление происходит на фоне переоценки инвесторами стремительно растущих расходов SpaceX на искусственный интеллект и инфраструктуру. Компания также сталкивается с усилением контроля за своими займами и отдачей от новых вычислительных мощностей. Тем не менее, последняя финансовая отчётность показала существенный рост выручки по направлениям связи и ИИ, и вторничный отчёт покажет, превращается ли это расширение в более сильные финансовые результаты.

Результаты за третий квартал выйдут во вторник

Следующим важным катализатором для акций SpaceX станет отчёт о прибылях и убытках, который выйдет во вторник, 20 октября, и, как ожидается, даст больше информации о траектории роста компании.

Последние квартальные результаты показали рост выручки на 92% во втором квартале до $7,8 млрд. Основную часть этой суммы обеспечил Starlink, выручка сегмента взлетела до $4,29 млрд, а число активных пользователей превысило 12 млн. Далее следует ИИ-бизнес с выручкой $2,5 млрд, а сервис космических запусков принёс $962 млн. Несмотря на сильную выручку, SpaceX зафиксировала чистый убыток в $143 млн, при этом ИИ- и космический направления потеряли $1,25 млрд и $542 млн соответственно.

Аналитики оптимистично оценивают перспективы бизнеса в третьем квартале, рассчитывая на ИИ-сегмент. Консенсус-ожидания предполагают рост выручки до $13 млрд, а самый оптимистичный аналитик прогнозирует $15,19 млрд. Значительная часть ожидаемого роста связана с крупным финансированием со стороны ведущих компаний ИИ-сектора: SpaceX получает более $925 млн в месяц от Google, $125 млн от Reflection AI и $1,2 млрд от Anthropic. При выходе цифр ключевыми моментами станут сохранение динамики подписчиков Starlink, масштабирование ИИ-выручки к консенсусной оценке и сокращение общего чистого убытка по сравнению со $143 млн второго квартала.

Отчёт выходит на фоне крупных стратегических шагов

Отчёт публикуется в момент, когда SpaceX предпринимает значительные шаги. Компания недавно, по сообщениям, потратила $8 млрд на покупку спектра в США, что позволит ей стать заметным игроком телекоммуникационной отрасли и конкурировать с AT&T, T-Mobile и Verizon. Аналитики считают, что этот шаг может принести компании миллиарды долларов выручки, хотя строительство необходимой инфраструктуры в городах займёт многие годы, а расходы могут усугубить проблемы со свободным денежным потоком.

SpaceX также привлекает $40 млрд на покупку чипов Nvidia, стремясь стать крупным игроком индустрии дата-центров. Привлечение состоит из $10 млрд банковского долга, остальная часть — в инвестиционных облигациях. В ответ инвесторы продолжают требовать более высокую доходность по существующим облигациям компании, чтоает долговую нагрузку, сопровождающую это расширение.

Компания также достигла значительного прогресса в испытаниях Starship — важного шага к развёртыванию самых продвинутых моделей спутников Starlink, которые обеспечат более высокую скорость загрузки и выгрузки.

Результаты выходят и на фоне встречного ветра из-за продолжающихся опасений по поводу пузыря ИИ. В недавнем отчёте Gartner спрогнозировала, что neocloud и другие компании дата-центровой отрасли должны будут списать миллиарды долларов — бухгалтерские списания, снижающие балансовую стоимость активов и давящие на отчётную прибыль. Это затронуло бы и SpaceX.

Технический анализ

Четырёхчасовой график показывает, что 6 октября акции SpaceX сформировали небольшую свечную модель «падающая звезда», после чего начали снижаться. С тех пор акции опустились ниже уровня коррекции Фибоначчи 38,2%, а индекс относительной силы продолжает падать к зоне перепроданности.

Акции также опустились ниже 25-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA). По данным анализа, наиболее вероятный сценарий — дальнейшее снижение к уровню коррекции 61,8% на отметке $132 с последующим отскоком. Такой откат даст индексу RSI шанс достичь уровня перепроданности 30. В конечном итоге акции могут отскочить к октябрьскому максимуму $175.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Акции могут испытывать значительную волатильность и приводить к потере капитала. Инвесторам следует провести независимое исследование и проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом перед принятием инвестиционных решений.

Статья впервые опубликована на The Market Periodical.