Ключевые выводы

Акции SpaceX в последние дни отступили.

Google и Nvidia раскрыли крупные доли в SpaceX.

На четырехчасовом графике формируется бычий флаг.

Акции SpaceX скорректировались, поскольку недавний рост замедлился. После достижения пика $149.60 12 августа бумаги снизились до $139.72, поскольку инвесторы фиксируют прибыль. Однако это снижение может оказаться краткосрочным, поскольку крупнейшие компании раскрывают свои доли в бизнесе.

Nvidia и Google владеют крупными долями в SpaceX

В недавнем отчете о прибыли SpaceX Илон Маск заявил, что его компании и в дальнейшем будут использовать чипы Nvidia в обозримом будущем. Это стало значимым заявлением, поскольку бизнес дата-центров SpaceX сталкивается с высоким спросом со стороны таких клиентов, как Google и Anthropic.

При этом Маск тогда не сообщил, что Nvidia сама является крупным инвестором SpaceX. Недавние документы показывают, что компания владеет долей в SpaceX на $21 млрд.

Это сделало ее пятым по величине акционером после Google, FMR и Gigafund Management. На прошлой неделе суверенный фонд Норвегии объемом $2 трлн также раскрыл позицию.

Nvidia постепенно стала одним из крупнейших игроков в мире инвестиций, направляя средства, полученные на фоне продолжающегося бума ИИ, в серию крупных вложений. Компания обязалась инвестировать $100 млрд в OpenAI — эта доля может вырасти в цене, поскольку OpenAI рассматривает возможность IPO с оценкой в $1 трлн.

Она также участвовала в поддержке Intel в прошлом году; сейчас ее доля в Intel стоит $22 млрд, что делает Nvidia четвертым по величине держателем. Кроме того, компания является крупным инвестором CoreWeave и Nebius, двух крупнейших neocloud-бизнесов в мире, а среди ее других крупных вложений — Anthropic и Lumentum.

Google — крупнейший акционер SpaceX, что частично объясняет, почему она стала и одним из ее крупнейших клиентов. В рамках соглашения между двумя компаниями Google будет платить SpaceX $950 млн в месяц за использование ее вычислительных ресурсов. Google также отдельно обязалась инвестировать до $40 млрд в Anthropic, а Anthropic обязалась платить SpaceX $1.2 млрд в месяц за вычислительные услуги. Такое пересечение, при котором крупнейшие акционеры SpaceX одновременно являются и ее крупнейшими клиентами, отражает более широкую тенденцию в сфере развития ИИ, где одна и та же группа технологических гигантов обеспечивает друг другу капитал, чипы и вычислительные мощности.

Бизнес SpaceX показывает хорошие результаты, аналитики ожидают дальнейший рост

Недавно опубликованный отчет показал, что бизнес SpaceX в целом демонстрирует хорошие результаты. Космическое направление компании выполняет больше запусков для правительства США и других коммерческих клиентов, а число подписчиков на сервис Starlink продолжает расти. Авиакомпании, включая Alaska Airlines, Qatar Airways и Hawaiian, также платят компании миллионы долларов в месяц за Starlink, поскольку перевозчики переходят со старых спутниковых систем Wi‑Fi на более быстрые соединения на низкой околоземной орбите.

Результаты также показали бурный рост AI-бизнеса: выручка превысила $2.5 млрд против $818 млн за тот же период годом ранее. В целом выручка выросла до $7.8 млрд во втором квартале этого года с $4.6 млрд в том же квартале прошлого года.

Аналитики, отслеживающие компанию, ожидают дальнейшего роста в ближайшие годы. Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что к 2030 году выручка вырастет до $474 млрд, что станет резким увеличением для компании, заработавшей в прошлом году менее $19 млрд. По оценкам, выручка составит $44 млрд в этом году и $97 млрд в следующем году. Кроме того, капитальные расходы компании, которые способствовали отрицательному свободному денежному потоку, должны начать улучшаться. Предстоящие квартальные отчеты покажут, какая часть обязательных платежей Google и Anthropic за вычислительные мощности будет отражаться в выручке и улучшится ли свободный денежный поток вместе с ожидаемым снижением капитальных затрат.

Технический анализ акции SPCX: бычий флаг на четырехчасовом графике

На четырехчасовом графике SPCX отскочила от $103 ранее в этом месяце до максимума $149.60 на прошлой неделе, и сейчас бумага формирует бычий флаг — фигуру, состоящую из вертикального импульса и нисходящего канала. Акции остаются выше уровня коррекции Фибоначчи 23.6% и поднялись выше 50-периодной скользящей средней.

На основании этой конфигурации график указывает на вероятность сильного бычьего пробоя с потенциальным движением к уровню коррекции 50% на отметке $164. Падение ниже поддержки на $120 отменит бычий сценарий.