Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite во вторник закрылись на рекордных максимумах, поскольку возобновившийся интерес к искусственному интеллекту поддержал американские акции, несмотря на месяцы давления со стороны растущих процентных ставок, повышенной доходности облигаций и цен на нефть около $100 за баррель.

S&P 500 вырос на 0,58% до 7 818,95, а Nasdaq Composite прибавил 0,45%, закрывшись на отметке 27 599,79. Промышленный индекс Dow Jones добавил 0,49% до 51 521,04, оставаясь чуть более чем на 5% ниже августовского рекорда.

Этот рост продолжает ралли, которое длится на фоне сложных макроэкономических условий. Федеральная резервная система в сентябре повысила процентные ставки на 25 базисных пунктов — первое повышение с 2023 года, — а война в Иране подняла цены на нефть выше $100 за баррель и способствовала росту долгосрочной доходности казначейских облигаций до максимальных уровней более чем за два десятилетия.

Тем не менее S&P 500 вырос примерно на 14,2% с начала года, а Nasdaq прибавил порядка 18,7%. Значительную часть роста обеспечили технологические компании, способные выиграть от продолжающегося расширения инфраструктуры ИИ.

Акции ИИ-инфраструктуры двигают ралли

Nvidia, крупнейшая компания в мире по рыночной капитализации, стала одним из главных вкладчиков в ралли. Во вторник производитель чипов приблизился к оценке в $6 трлн после достижения нового исторического максимума, при этом другие компании, связанные с ИИ-инфраструктурой, также продолжили расти. Поскольку S&P 500 и Nasdaq Composite взвешивают свои компоненты по рыночной стоимости, масштаб Nvidia придает её движениям существенное влияние на результаты индексов.

Marvell Technology выросла на 5,8% после повышения прогноза выручки на 2028 год на фоне высокого спроса на чипы для центров обработки данных. AMD прибавила 2,8% после того, как генеральный директор Лиза Су заявила, что компания планирует существенно нарастить поставки чипов в 2027 году для удовлетворения спроса со стороны ИИ. Constellation Energy взлетела на 12,3% после заключения соглашения с Google о поставке 3 590 мегаваттэнергии — сделки, связывающей строительство ИИ-инфраструктуры с энергетическим сектором. Таким образом, лидеры торгового дня охватили всю цепочку поставок ИИ — от производителей чипов до энергетиков.

Фокус на отчетности

Инвесторы теперь ожидают отчетности за третий квартал для дальнейшего подтверждения того, что бум расходов на ИИ трансформируется в корпоративный рост. По данным LSEG, аналитики ожидают роста прибыли S&P 500 на 30,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом прибыль технологического сектора, как ожидается, вырастет на 66,5%. Goldman Sachs оценивает, что более половины ожидаемого роста прибыли S&P 500 придется на компании, выигрывающие от инвестиций в ИИ-инфраструктуру. При такой концентрации прогнозируемого роста в компаниях, связанных с ИИ, предстоящие отчеты дадут прямое представление о том, какая часть бума расходов доходит до корпоративных результатов.

Токенизированные акции выводят ралли в блокчейн

Ралли становится все более доступным и через криптовалютные рынки, поскольку платформы токенизированных акций выводят в блокчейн некоторые из крупнейших американских акций и ETF. Инвесторы могут получить токенизированную экспозицию на S&P 500 через продукты, привязанные к SPDR S&P 500 ETF Trust, более известному как SPY. xStocks предлагает этот ETF под тикером SPYx, а Ondo Finance — под SPYon. Оба продукта обеспечивают ончейн-экспозицию на базовый ETF, а не прямую токенизацию самого индекса S&P 500.

Та же модель распространилась и на технологически нагруженную экспозицию на Nasdaq. xStocks предлагает QQQx, а Ondo — QQQon, оба привязаны к Invesco QQQ Trust, который отслеживает индекс Nasdaq 100. Nasdaq 100 отделен от более широкого Nasdaq Composite, установившего рекорд во вторник, но включает многие крупные технологические и ИИ-компании, движущие текущее ралли.

Ondo расширил SPYon и QQQon на Ethereum, Solana и BNB Chain: эмиссия и погашение токенов против базового ETF доступны круглосуточно, семь дней в неделю, а также предусмотрены интеграции, позволяющие использовать токены в качестве обеспечения в DeFi.