Южная Корея запустила инициативу стоимостью 9,6 млрд вон ($6,9 млн) по расширению системы платежей депозитными токенами на базе цифровой валюты центрального банка для повседневного коммерческого использования, опираясь на более раннюю пилотную программу Банка Кореи, известную как Project Hangang. Этот шаг ставит Южную Корею в число немногих юрисдикций, которые активно переводят эксперименты с CBDC из тестовых сред к платежной инфраструктуре, ориентированной на потребителей, — переходу, который оказался сложным для центральных банков по всему миру.

Korea Internet & Security Agency (KISA) и Министерство науки и ИКТ объявили 22 июля о запуске общенационального проекта по созданию платежной инфраструктуры на базе депозитных токенов, расширяя оптовое испытание CBDC Банка Кореи на розничные платежные сервисы, используемые бизнесом и потребителями.

Два ведомства провели совместную церемонию запуска в штаб-квартире KISA в Сеуле, официально начав инициативу, которая была выбрана в рамках государственной программы 2026 Blockchain Innovation Leading Project. Программа поддерживает масштабные демонстрационные проекты на блокчейне, ориентированные на государственные услуги и новые коммерческие сценарии использования; выигравшее в этом году предложение сосредоточено на снижении расходов малого бизнеса на обработку платежей с помощью депозитных токенов.

Проект будет возглавлять Korea Financial Telecommunications and Clearings Institute (KFTC). К консорциуму присоединились девять коммерческих банков, восемь поставщиков платежных шлюзов и две крупные торговые компании, которые будут разрабатывать и тестировать платежные сервисы с использованием депозитных токенов, выпускаемых поверх оптовой инфраструктуры CBDC Банка Кореи.

Project Hangang приближается к коммерческим платежам

В рамках новой программы KFTC соединит существующую платежную сеть Южной Кореи с инфраструктурой Project Hangang Банка Кореи, что позволит участвующим организациям обрабатывать транзакции с депозитными токенами через действующие банковские каналы, а не создавать полностью новую платежную систему. Такой подход к интеграции отражает более широкое проектное предпочтение центральных банков, изучающих CBDC: использовать существующие межбанковские расчетные и платежные сети вместо строительства параллельной инфраструктуры, которая могла бы фрагментировать финансовую систему.

Вместо замены платежных терминалов проект позволит потребителям оплачивать покупки через приложения-кошельки для депозитных токенов, выпускаемые участвующими банками. Чиновники также рассматривают возможность введения физических платежных карт, привязанных к кошелькам депозитных токенов. Торговые предприятия продолжат использовать существующие POS-терминалы без замены оборудования.

По данным KISA, одна из основных целей проекта — преобразовать опыт, полученный в ходе институционального пилота CBDC Project Hangang, в платежные сервисы, доступные широкой публике. Власти ожидают, что такой подход снизит издержки расчетов и одновременно уменьшит нагрузку платежных комиссий на малых торговцев.

Государственные ведомства также планируют распространить технологию за пределы платежей частного сектора. Чиновники заявили, что депозитные токены будут протестированы в программах государственных деловых расходов, прежде чем в конечном счете будут подключены к dBrain, цифровой платформе государственных финансов Южной Кореи, для поддержки управления казначейством и других функций государственных расходов. По словам властей, применение программируемых функций блокчейна позволит заранее задавать условия расходования средств и повысить прозрачность на всех этапах платежного процесса.

Министерство науки и ИКТ заявило, что инициатива также поддержит внутреннюю блокчейн-индустрию Южной Кореи. Из общего бюджета проекта около 3 млрд вон выделено на разработку, операционную деятельность и продвижение с участием малых и средних предприятий, стартапов и компаний в сфере информационных технологий. Участвующие банки, как ожидается, отдельно инвестируют около 4,5 млрд вон в связанные проекты, подключенные к платежной инфраструктуре.

Директор подразделения цифровой инфраструктуры KISA Shin Dae-gyu заявил, что проект представляет собой первый этап формирования среды платежей депозитными токенами и может создать возможности для стартапов и IT-компаний по разработке новых сервисов поверх этой инфраструктуры. Он добавил, что KISA будет поддерживать безопасное внедрение, используя свой опыт в области блокчейна и кибербезопасности.

Расширение следует за планами непрерывной работы депозитных токенов

Развертывание инфраструктуры началось через несколько дней после того, как документы, изученные Korea Federation of Banks, показали, что Банк Кореи и участвующие кредиторы обсуждали эксплуатацию депозитных токенов на постоянной основе при подготовке условий для возможной коммерциализации.

Как сообщалось ранее, следующий этап Project Hangang, как ожидается, выйдет за рамки проверки платежей за счет увеличения числа пользователей и торговцев, внедрения переводов между физическими лицами и предоставления отдельным банкам возможности разрабатывать собственные сервисы депозитных токенов. Планы также включают казначейские платежи между компаниями, при этом среди предлагаемых сценариев использования указаны государственные субсидии, связанные с инфраструктурой зарядки электромобилей.

Коммерческие банки ранее сообщили центральному банку, что второй этап потребует значительно больших инвестиций, чем простое продление первого пилота, поскольку дополнительные сервисы потребуют систем противодействия отмыванию денег, возможностей выявления мошенничества, функций отчетности о подозрительных транзакциях и новой операционной инфраструктуры. После обсуждений с участвующими организациями Банк Кореи скорректировал сроки проекта и предоставил консультационную поддержку по коммерциализации.

Южная Корея неоднократно разграничивала депозитные токены и стейблкоины, несмотря на то что обе категории опираются на технологию блокчейна. Депозитные токены представляют собой депозиты коммерческих банков, выпускаемые через оптовую структуру CBDC под управлением Банка Кореи, тогда как стейблкоины задуманы как отдельные цифровые активы, обеспеченные резервными активами в рамках собственной регуляторной структуры. Это различие имеет практическое значение для денежно-кредитной политики: поскольку депозитные токены остаются требованиями к коммерческим банкам внутри регулируемой банковской системы, они сохраняют способность центрального банка контролировать создание кредита и финансовую стабильность, тогда как частно выпускаемые стейблкоины в значительной степени функционируют вне традиционных механизмов денежной трансмиссии.

Соответствие более широкой стратегии цифровых финансов

Последний платежный проект также соответствует более широкой стратегии правительства в области цифровых финансов. Ранее в этом месяце Южная Корея представила дорожную карту по превращению корейской воны в свободно конвертируемую валюту и введению правовых норм для стейблкоинов, обеспеченных воной, в рамках предлагаемого Digital Asset Basic Act. Дорожная карта также включала дальнейшее развитие оптовой инфраструктуры CBDC, пилотные проекты токенизированных государственных облигаций и участие в Project Agora Банка международных расчетов для систем трансграничных платежей.

В то же время финансовые организации продолжили тестировать отдельные блокчейн-модели платежей вне структуры CBDC. HashKey Group, Kbank и BPMG недавно подписали соглашение об изучении стейблкоинов, обеспеченных воной, для трансграничных платежей и торговых расчетов, а Toss Bank заключил партнерство с Solana Foundation для изучения международных переводов на базе стейблкоинов.

В отличие от этих инициатив, программа депозитных токенов Банка Кореи продолжает работать через банковскую модель, поддерживаемую CBDC, которая использует токенизированные депозиты коммерческих банков, а не частно выпускаемые стейблкоины. Поскольку результаты 2026 программного года, как ожидается, будут учитываться при любом более широком развертывании, способность проекта продемонстрировать ощутимую экономию затрат для торговцев и беспрепятственное принятие потребителями, вероятно, определит, перейдет ли Южная Корея к полной коммерциализации или вернется к дальнейшему пилотированию.