SoFi Technologies (SOFI) планирует опубликовать отчетность за Q2 2026 до открытия рынка 29 июля; Wall Street ожидает прибыль на акцию $0.11 и выручку примерно $1.11 млрд.

Акции компании перед отчетом торговались по $16.46, снизившись на 37% с начала года и примерно на 50% от максимумов 2026 года. Трейдеры опционов закладывают движение после отчетности на 10.45% в любую сторону, что выше среднего движения SOFI после отчетов примерно на 8.5% за последние четыре квартала.

Предстоящий отчет последует за периодом Q1 2026, в котором SoFi зафиксировала рекордный объем выдачи кредитов $12.18 млрд, что на 68% больше год к году. Чистая прибыль по GAAP достигла $166.73 млн, увеличившись на 134% по сравнению с тем же периодом годом ранее, а операционная прибыль выросла более чем на 150%.

Рост числа участников в Q1 составил 35% год к году. Компания также сообщила, что 43% новых продуктов были оформлены существующими участниками, что отражает продолжающееся использование модели кросс-продаж. Эти показатели имеют ключевое значение для оценки инвесторами способности SoFi конвертировать рост клиентской базы в более широкое использование продуктов при одновременном управлении кредитной активностью и стоимостью фондирования.

На весь год руководство SoFi прогнозирует $4.655 млрд скорректированной чистой выручки, что соответствует примерно 30% роста, а также $0.60 скорректированной EPS. Среднесрочный прогноз компании предполагает среднегодовой темп роста скорректированной EPS на уровне 38%–42% до 2028 года.

Оценка и сравнение с конкурентами

SOFI торгуется с форвардным коэффициентом price-to-earnings 28 и коэффициентом PEG 0.81. Коэффициент PEG ниже 1 часто используется инвесторами как признак того, что акция может оцениваться ниже темпов роста ее прибыли.

Консенсусные целевые цены аналитиков по SoFi находятся в диапазоне от $20.58 до $21.20 в зависимости от источника. Средняя целевая цена $21.20 предполагает потенциал роста 29% от текущих уровней. SoFi также превышала прогнозы семь кварталов подряд.

Среди сопоставимых компаний LendingClub торгуется с форвардным P/E 12 при росте выручки на 12.5% год к году. У Upstart форвардный P/E составляет 36, маржа прибыли — 4.21%, а операционная маржа — 0.9%. Ни LendingClub, ни Upstart не имеют банковской лицензии или депозитной базы.

Это различие важно, поскольку банковская лицензия и депозитная база SoFi являются частью конкурентного позиционирования компании относительно других платформ потребительского кредитования и финтех-компаний. В то же время дискуссия вокруг отчетности по-прежнему связана с тем, может ли такая структура поддерживать прибыльность в условиях сохраняющейся высокой конкуренции за клиентов цифрового банкинга.

Маржа прибыли SoFi составляет 14.8%, а операционная маржа — 18.3%, что ставит компанию выше LendingClub и Upstart по этим показателям прибыльности.

Аналитики сохраняют осторожность перед отчетностью

Консенсусный рейтинг Wall Street по SOFI перед отчетностью — Hold, основанный на девяти рекомендациях Hold, шести Buy и трех Sell.

Аналитик Truist Matthew Coad подтвердил рейтинг Hold перед публикацией результатов Q2 и повысил целевую цену с $17 до $18. Coad охарактеризовал свою позицию перед отчетом как “tactically more bearish”.

В числе его опасений — давление на чистую процентную маржу, рост затрат на привлечение клиентов, связанный с конкуренцией со стороны необанков, а также возможность замедления роста Loan Platform Business из-за сложной базы сравнения год к году.

Coad также отметил, что годовой прогноз SoFi предполагает резкое ускорение во второй половине года. По его словам, любой недобор выручки или рост расходов может поставить под риск целевой показатель скорректированной EPS компании на уровне $0.60.

Wall Street ожидает, что SoFi сообщит EPS за Q2 на уровне $0.11, что на 37.5% выше год к году, при выручке около $1.11 млрд, что соответствует росту примерно на 30%. Помимо ключевых показателей EPS и выручки, инвесторы будут следить за тем, подтверждают ли результаты Q2 прогноз руководства на второе полугодие и остаются ли рост кредитования, маржа и расходы на привлечение клиентов в рамках годового прогноза.

SOFI должна опубликовать результаты за Q2 2026 до открытия рынка 29 июля.