ServiceNow, облачная платформа, которая помогает крупным организациям автоматизировать цифровые рабочие процессы в IT-операциях, управлении персоналом, клиентском сервисе и безопасности, представила результаты за второй квартал выше ожиданий как по выручке, так и по прибыли, что привело к росту акций компании на следующей торговой сессии.

Компания корпоративного программного обеспечения сообщила о квартальной выручке в размере $3.98–$3.99 млрд, что соответствует росту на 24% год к году и превышает консенсус-прогноз Уолл-стрит на уровне $3.93 млрд. Скорректированная прибыль на акцию достигла $0.90, превысив ожидаемый диапазон $0.85–$0.86.

Акции ServiceNow, Inc. (NOW) выросли примерно на 5.5% на премаркете, до около $100.67, прежде чем завершить основную сессию с приростом примерно на 2%.

Генеральный директор Билл Макдермотт назвал результаты исключительными, заявив, что они "solidify our position as the fastest-growing major enterprise software and cybersecurity company."

Перед публикацией отчета акции NOW снижались почти на 38% с начала года на фоне опасений инвесторов относительно замедления расходов компаний на программное обеспечение и возможных изменений, связанных с AI. Ралли в четверг принесло некоторое облегчение, хотя акции оставались значительно ниже прежних уровней.

Повышен целевой показатель годовой контрактной стоимости AI-направления

Руководство повысило целевой показатель годовой контрактной стоимости AI-направления на 2026 год на 50%, до $1.5 млрд, сославшись на более сильное, чем ожидалось, внедрение со стороны клиентов. ServiceNow внедряет возможности генеративного AI в свою платформу в рамках продуктовой линейки Now Assist, интегрируя в ключевые рабочие процессы такие функции, как краткое изложение кейсов, улучшения виртуального агента и управление знаниями. Пересмотр в сторону повышения означает существенное ускорение сегмента, за которым инвесторы внимательно следят.

Что касается прогнозов, ServiceNow повысила прогноз годовой выручки от подписок. На третий квартал руководство прогнозирует выручку от подписок в размере $3.975–$3.98 млрд, что соответствует примерно 20.5% роста год к году, а также рост cRPO примерно на 19.5%.

Аналитик J.P. Morgan Марк Мерфи указал на то, что он назвал "odd lull" в органическом росте cRPO в постоянной валюте, обозначив это как сохраняющийся повод для беспокойства. cRPO, или текущие оставшиеся обязательства к исполнению, отражает контрактную выручку от подписок, которая, как ожидается, будет признана в течение следующих 12 месяцев, и внимательно отслеживается как опережающий индикатор спроса. Он предположил, что осторожные настроения среди инвесторов могут сохраняться до тех пор, пока компания не продемонстрирует возврат к прежним темпам роста. Мерфи также отметил, что умеренное повышение прогноза может вызвать вопросы о том, почему более сильная динамика AI-направления не была более явно отражена в прогнозе. Он ожидает, что руководство затронет эти вопросы на предстоящем Дне финансового аналитика.

Рейтинги аналитиков и пересмотр целевых цен

Мерфи сохранил рейтинг Overweight по ServiceNow, но снизил целевую цену с $195 до $145, что по-прежнему предполагает примерно 49% потенциала роста от текущих уровней. Он охарактеризовал медвежьи ожидания мультипликатора оценки ниже исторического уровня как "overdone to the downside."

Аналитик Jefferies Самад Самана сохранил рейтинг Buy и повысил целевую цену с $135 до $140. Кирк Матерн из Evercore ISI сохранил рейтинг Outperform и повысил целевую цену с $150 до $160.

В целом по Уолл-стрит ServiceNow имеет консенсус Strong Buy, основанный на 26 рейтингах Buy, 2 рейтингах Hold и 1 рейтинге Sell. Средняя целевая цена составляет $140.65, что предполагает примерно 44% потенциала роста в течение следующих 12 месяцев.

Мерфи указал на способность ServiceNow помогать клиентам "do more with less" как на ключевое отличие на фоне ужесточения бюджетов предприятий на программное обеспечение. Он провел параллели между текущим замедлением и предыдущими временными паузами, за которыми следовало возвращение к более быстрому росту.

Ожидается, что предстоящий День финансового аналитика компании предоставит дополнительные подробности о долгосрочных целях и стратегии роста.