Акционеры Equinox Gold (TSX: EQX) (NYSE: EQX) и Orla Mining (TSX: OLA) (NYSE: ORLA) проголосовали за одобрение слияния стоимостью 18,5 млрд долларов, в результате которого будет создана вторая по величине золотодобывающая компания Канады с прогнозируемым годовым объёмом добычи примерно 1,1 млн унций.

Сделка, предусматривающая обмен акциями, получила поддержку инвесторов обеих компаний. Согласно условиям соглашения, существующие акционеры Equinox сохранят около 67% доли в объединённой компании, тогда как акционеры Orla получат одну акцию Equinox за каждую принадлежащую им акцию Orla. Поскольку сделка структурирована в виде обмена акциями, а не денежными средствами, инвесторы обеих компаний сохранят долю в действующих рудниках и портфеле проектов разработки объединённого производителя. Объединённая компания будет эксплуатировать шесть рудников в Северной Америке, что поставит её на второе место среди канадских золотодобытчиков — сразу после Agnico Eagle Mines (TSX: NYSE: AEM).

Orla Mining является оператором золото-серебряного рудника Камьно Рохо в штате Сакатекас, Мексика, который перешёл в режим коммерческой добычи в 2021 году. Equinox Gold управляет портфелем золотых рудников в Канаде, США, Мексике и Бразилии, а также имеет pipeline проектов разработки, направленных на расширение производственных мощностей в обеих Америках.

Генеральный директор Orla Mining Джейсон Симпсон назвал сделку трансформационным этапом для компании. «Объединение с Equinox кардинально расширяет наш североамериканский портфель и переводит нас в категорию крупных золотодобывающих производителей с лидирующим в отрасли потенциалом роста», — заявил Симпсон в пресс-релизе. «Я с нетерпением жду того, что принесёт это объединение с Equinox».

Независимые консультативные фирмы по голосованию доверенных лиц одобрили сделку ранее в июле, указав в числе преимуществ диверсификацию базы активов Equinox, повышение стратегической гибкости и укрепление долгосрочных перспектив добычи.

Генеральный директор Equinox Даррен Холл заявил, что слияние создаёт нового крупного североамериканского золотодобывающего производителя с годовой добычей более 1,1 млн унций на шести действующих рудниках. Для золотодобытчиков масштаб может иметь важное значение, поскольку более крупные операторы, как правило, располагают большей гибкостью в распределении капитала между активами, планировании очерёдности проектов разработки и управлении операционными рисками на отдельных рудниках.

Потенциал роста

Объединённая компания ожидает увеличения добычи примерно на 70% — до более чем 1,9 млн унций в год — по мере вывода проектов разработки на производственный этап. Такой профиль роста будет одним из самых высоких в золотодобывающем секторе среди горнодобывающих юрисдикций, считающихся политически стабильными.

Сделка продолжает текущую тенденцию консолидации в золотодобывающей отрасли, поскольку компании стремятся к увеличению операционных масштабов, снижению рисков и укреплению балансов. Волна слияний и поглощений приходится на период, когда цены на золото находятся вблизи рекордных уровней на фоне устойчивого спроса со стороны инвесторов и макроэкономической неопределённости. После одобрения акционерами инвесторы и отраслевые наблюдатели будут следить за тем, как объединённая компания интегрирует свою североамериканскую базу активов и будет ли продвигать проекты, лежащие в основе её производственных целей.

Дополнительная информация доступна в объявлении Equinox Gold и объявлении Orla Mining.