Морской экспорт очищенных нефтепродуктов из России в июле снизился до минимального уровня как минимум за десятилетие, в то время как экспорт сырой нефти оставался высоким, несмотря на снижение с июньского пика, согласно данным отслеживания грузов. Падение происходит на фоне продолжающейся кампании Украины по нанесению ударов по российской нефтеперерабатывающей инфраструктуре — части более широкой стратегии по ослаблению способности Москвы обеспечивать топливом свои военные операции и получать экспортную выручку.

Предварительные данные S&P Global Commodities at Sea (CAS), опубликованные 4 августа, показали, что экспорт нефтепродуктов из России в июле упал до 1,18 млн баррелей в сутки (б/д) по сравнению с 1,51 млн б/д в июне — самый низкий показатель с момента начала ведения учёта в 2016 году. Данные могут быть пересмотрены. Исторически Россия входила в число крупнейших в мире экспортёров нефтепродуктов, особенно дизельного топлива и нафты, что делает это сокращение значимым для глобального баланса спроса и предложения.

Удары украинских дронов нанесли существенный ущерб российским нефтеперерабатывающим предприятиям, выведя из строя более трети перерабатывающих мощностей страны и снизив переработку сырой нефти ниже 4 млн б/д — минимальный уровень более чем за два десятилетия, по данным аналитиков CAS.

Возникший в результате внутренний дефицит топлива побудил российское правительство ввести запрет на экспорт дизельного топлива в период с 8 по 31 июля, который впоследствии был продлён до января 2027 года. Однако с сентября вступит в силу исключение, позволяющее нефтепереработчикам возобновить экспорт газойля.

«В заметном изменении своей традиционной роли крупного экспортёра Россия начала импортировать нефтепродукты из соседних Казахстана и Беларуси, включая морские поставки бензина из Индии, для покрытия внутреннего дефицита», — отметили аналитики CAS.

Погрузка газойля и дизельного топлива России на международные рынки в июле снизилась до 157 000 б/д по сравнению с 471 000 б/д в июне, согласно данным CAS. Экспорт нафты составил 290 000 б/д, что на 9% ниже июньского уровня.

3 августа Platts — подразделение S&P Global Energy — запустило несколько новых оценок фрахтовых ставок для так называемых маршрутов «теневого флота». По оценкам Platts, танкеры, связанные с деятельностью теневого флота, в настоящее время составляют около 22% мирового флота, причём большинство из них связаны с потоками сырой нефти и нефтепродуктов, происходящими из России. «Теневой флот» существенно расширился после того, как G7 ввела потолок цен на российскую сырую нефть в размере $60 за баррель в декабре 2022 года, а затем аналогичный механизм для нефтепродуктов в феврале 2023 года — оба требуют от западных морских поставщиков услуг подтверждения соблюдения ценового лимита.

По состоянию на 4 августа Platts оценил доходность на основе эквивалента тайм-чартера (TCE) для перевозки нефтепродуктов на танкере среднего радиуса действия (MR), использующем топливо с очень низким содержанием серы (VLSFO), из балтийского порта Приморск в Мерсин на уровне $16 261/день. TCE для перевозки чистых продуктов на танкере MR без скруббера и без эко-класса, использующем VLSFO, из Усть-Луги в Сантос был оценён в $18 931/день.

Поставки сырой нефти остаются на высоком уровне

Экспорт сырой нефти из России оставался высоким в июле, несмотря на снижение с июньского пика, поскольку сокращение внутренних переработок на НПЗ высвободило больше сырья для зарубежных покупателей. Предварительные данные CAS показали, что морской экспорт сырой нефти составил 4,321 млн б/д в июле — на 7% меньше по сравнению с предыдущим месяцем, но на 26% больше в годовом исчислении, что стало вторым по величине месячным показателем в 2026 году.

Предварительные данные показали, что в июле Россия экспортировала 994 000 б/д в Индию, что на 58% меньше по месяцам и на 39% меньше в годовом исчислении. Напротив, экспорт в Китай вырос до 1,017 млн б/д — на 18% больше по месяцам и на 12% больше в годовом исчислении. Как Индия, так и Китай стали основными покупателями российской сырой нефти после введения западных санкций, часто приобретая баррели со скидкой по отношению к международным ориентирам.

Экспорт в Сингапур резко вырос на 112% по месяцам и достиг 456 000 б/д в июле. Эти цифры включают перевалки корабль-на-корабль в водах Юго-Восточной Азии, объёмы которых увеличились на фоне возобновления санкционного давления со стороны Запада.

Европейская комиссия официально приняла свой последний пакет санкций против России 23 июня, введя меры по ограничению морских перевалок российской нефти с танкера на танкер и запретив поставки российской сырой нефти по северной ветке трубопровода «Дружба» — ключевому историческому маршруту доставки российской сырой нефти на НПЗ в Центральную Европу. Кроме того, американская waiver-лазейка для нефти на воде — неоднократно продлевавшаяся Минфином США с начала конфликта на Ближнем Востоке — истекла 17 июня.

4 августа Platts оценил TCE для перевозки сырой нефти из российского балтийского порта Усть-Луга в Сикка на танкере Aframax без скруббера и без эко-класса, использующем VLSFO, на уровне $86 489/день. TCE для перевозки сырой нефти на танкере Suezmax без скруббера и без эко-класса, использующем VLSFO, из Новороссийска в Вадинар был оценён в $245 804/день.

Источник: Platts