Северный морской путь (СМП) России готов стать переломным фактором для евразийской энергетической торговли, а европейский запрет на российский СПГ с января 2027 года заставляет Москву внедрять его раньше запланированного. Основой маршрута останется СПГ, однако трафик нефти и масштабный проект «Восток Ойл» компании «Роснефть» могут обеспечить значительно больший размах. Для Россия приз — более короткий путь к азиатским покупателям, позволяющий избежать контролируемых зарубежными странами узких мест, таких как Суэц, Баб-эль-Мандебский пролив и Малаккский пролив, и укрепляющий контроль Москвы над экспортной инфраструктурой. При этом сезонная доступность маршрута и хроническая нехватка флота остаются серьвыми ограничениями для его надёжности и расширения.

СМП проходит вдоль арктического побережья России от района Карских ворот до Берингова пролива и протягивается примерно на 5 600 км. Он находится исключительно в юрисдикции России и обслуживается по собственным навигационным правилам страны, с помощью её ледоколов и портов, без какой-либо зависимости от внешних канальных властей. Трафик концентрируется в период с июня-июля по октябрь, хотя потепление и растущий флот арктических судов продлевают управляемый сезон. Для груза, следующего из Мурманска в Циндао на восточном побережье Китая, арктический маршрут охватывает около 6 400 км и занимает примерно 20 дней против 12 400 км и около 39 дней через Суэцкий канал. Растущая ненадёжность Суэцкого маршрута — подчеркнутая disruptions на морских путях Красного моря с конца 2023 года — дополнительно усилила ценность арктического сокращения пути.

Arctic LNG 2: следующий этап

Arctic LNG 2 представляет собой следующий крупный этап российской арктической торговли СПГ. Проект на Гыданском полуострове был рассчитан на производство 19,8 млн тонн в год на трёх плавучих технологических линиях, две из которых уже завершены. Выработка остаётся ниже проектной мощности из-за санкций США и нехватки специализированных танкеров, при этом экспорт в Китай начался постепенно в прошлом году. Вашингтон вводил против проекта последовательные раунды санкций с конца 2023 года; санкции также ограничили доступ к построенным на Западе газовозам, что и является корнем танкерной нехватки. Большинство рейсов Arctic LNG 2 проходили по СМП, всего было перевезено 530 000 тонн СПГ, и лишь два груза пошли южными маршрутами — что подчёркивает центральную коммерческую роль СМП. В этом году уже отгружено 41 грузо-партия общим объёмом около 3,1 млн тонн, что превышает объём СМП прошлого года. С 2025 года зимние операции поддерживаются газовозами класса Arc7, доставляющими СПГ на пришвартованные FSRU вблизи Камчатки и Мурманска, где груз по технологии перегрузки судно-судно (STS) передаётся на обычные суда для окончательной доставки. Это позволяет специализированным газовозам Arc7 совершать более короткие и частые рейсы.

Поскольку сентябрь обычно является самым оживлённым периодом арктического судоходства, экспорт готов расти дальше. «Новатэк» готовится к продвижению третьей линии. Два крупных готовых модуля СПГ были доставлены из Китая на российскую строительную площадку в Белокаменке в середине августа и, как ожидается, будут установлены на бетонной гравитационной платформе третьей линии Arctic LNG 2. Они являются частью верхнего строения линии, в котором размещаются системы обработки, компримирования, энергоснабжения и вспомогательные системы, необходимые для сжижения природного газа и погрузки СПГ на газовозы. Ещё семь модулей остаются в Китае на разных стадиях готовности. Опора на китайское производство показывает, как западные санкции подтолкнули российское проектное инжиниринг к азиатским поставщикам.

Ставка на отечественное судостроение

Россия поддерживает этот рост за счёт отечественного судостроения. Газовоз класса Arc7 «Константин Посьет» вступил в строй в августе, в конце прошлого месяца загрузил первый груз на терминале Arctic LNG 2 и сейчас следует на восток, а «Пётр Столыпин» достроен и должен быть спущен на воду в ближайшее время. «Алексей Косыгин», первый такой газовоз, спущенный на верфи «Звезда», был передан в декабре 2025 года. «Звезда» на Дальнем Востоке России — единственная верфь страны, способная собирать газовозы СПГ класса Arc7. Программа изначально опиралась на южнокорейскую Samsung Heavy Industries в части проектов, оборудования и секций корпусов. Это сотрудничество прекратилось после того, как война в Украине вызвала санкции и платёжные ограничения, вынудив Россию локализовать компетенцию, ранее доступную только на южнокорейских верфях. Строительство этих сложных ледового класса танкеров внутри страны остаётся одним из самых жёстких узких мест для расширения СМП, поскольку каждый газовоз строится годами, а санкционный флот нелегко заменить.

Yamal LNG перенаправляется на восток

Дополнительный импульс трафику по СМП ожидается от перенаправления российского СПГ. Завод Yamal LNG компании «Новатэк» мощностью 17,4 млн тонн в год в Сабетте, обеспечиваемый Южно-Тамбейским месторождением, начал экспорт в 2017 году и исторически опирался на Европу как на основной рынок: большая часть грузов поставлялась по долгосрочным контрактам во Францию, Бельгию, Испанию, Нидерланды и Португалию. Проект эксплуатирует флот из 15 ледокольных газовозов Arc7, обеспечивающих круглогодичные поставки на запад, тогда как рейсы на восток оставались преимущественно сезонными.

Эта модель изменится, когда в январе 2027 года вступит в силу полный европейский запрет на российский СПГ, направив больше грузов Yamal в Азию. Запаздывает запрет после более ранних волн санкций ЕС против российской нефти и трубопроводного газа, которые оставили СПГ одним из последних крупных российских энергетических потоков в блок. Более высокие спотовые цены JKM в этом году — JKM является восточноазиатским эталоном спотового СПГ — усилили коммерческий стимул для этого сдвига, повысив относительную привлекательность азиатских поставок. Изменение уже заметно: примерно 500 000 тонн прошли на восток по СМП в августе 2026 года против 350 000 тонн в августе 2025 года. Поскольку сентябрь и октябрь обычно входят в число самых оживлённых месяцев арктической навигации, общий восточный экспорт СПГ Yamal в этом году готов к дальнейшему росту. Европейским покупателям потерю объёмов Yamal придётся компенсировать другими поставщиками, включая США, Катар и африканских производителей.

Нефтяной трафик расширяет роль маршрута

Трафик нефти расширяет роль СМП. Маршрут обслуживает нефть ARCO и Novy Port компании «Газпром нефть» и нефть, отгружаемую из Варандея (24, 35 и 35 градусов API соответственно). Иногда танкеры также перевозят Urals из Приморска и Усть-Луги через Арктику в Китай, что доказывает способность маршрута обслуживать нефть, добываемую вдали от его побережья, — и такое перенаправление в последнее время происходит всё чаще. В 2023 году рейс совершили шесть грузов Urals, в 2025 году — девять. В 2026 году шесть судов уже прошли до сентября, обычно одного из самых оживлённых месяцев, а общие нефтяные перевозки достигли 12 судов в августе против 9 годом ранее. Китай остаётся доминирующим и почти единственным направлением, однако ожидается тестирование поставок в Индию и на другие рынки.

«Восток Ойл» может полностью изменить масштаб

Проект «Восток Ойл» компании «Роснефть» может полностью изменить масштаб. Проект, охватывающий 52 лицензионных участка и 13 месторождений с ресурсной базой свыше 48 млрд баррелей, является крупнейшим приростом добычи нефти в России в 2020-х годах. Компания описывает нефть как примерно 40 градусов API с содержанием серы 0,01–0,1%, что указывает на лёгкую малосернистую смесь, которая может получать ценовую премию к Urals, если итоговый экспортный бленд будет соответствовать этим характеристикам. Лёгкая низкосернистая нефть востребована комплексными НПЗ, поскольку даёт больше светлых продуктов при меньшем выходе остаточного топлива, что и обусловливает такие премии.

Система первого этапа строится вокруг трубопровода Ванкор—Пайаха—Северный залив протяжённостью около 790 км. Из Северного залива нефть, скорее всего, будет отправляться на восток по СМП в Китай в основной сезон с июля по октябрь. Такой новый морской маршрут также даст «Роснефти» бóльшую независимость от трубопроводной сети, управляемой преимущественно «Транснефтью» — государственной монополией, контролирующей большинство российских нефтепроводов. По сообщениям, глава «Роснефти» Игорь Сечин недоволен монополией «Транснефти» на тарифы, что добавляет стимул контролировать отдельный путь к рынку. Северный залив планируется сначала обслуживать 30 млн тонн в год, или около 625 000 барр./сут., с расширением до 2,1 млн барр./сут. к 2030 году.

Китай — естественный первый рынок, поскольку его северные порты получают наибольшую географическую выгоду, а его НПЗ уже перерабатывают значительные объёмы российской нефти. Тем не менее Москва ищет дополнительные направления, включая Индонезию, где добыча нефти в этом году сталкивается с проблемами. Кризис в Ормузском проливе побудил Индонезию заменять нарушенные поставки ближневосточной нефти и диверсифицировать импорт, а потребность в альтернативных поставках усугубляется внутренними проблемами производства. Добыча нефти в Индонезии была около 580 000 барр./сут. в начале августа — ниже целевого показателя правительства в 610 000 барр./сут., так как снижение дебитов месторождений оказалось круче ожиданий. Российские поставки могли бы покрыть хотя бы часть этого дефицита.

Более глубокая связь — предлагаемый нефтеперерабатывающий проект в Тубане (Восточная Ява) мощностью 300 000 барр./сут., принадлежащий на 55% Pertamina и на 45% «Роснефти». Его оценочная стоимость выросла с 13,5 млрд до 23–24 млрд долларов США, инвестиционное решение остаётся на рассмотрении, идёт предварительный отбор подрядчиков. Хотя это пока более долгосрочная перспектива, Тубан может стать ответом на вопрос, как Россия может объединить арктические ресурсы и судоходство с азиатскими перерабатывающими мощностями, создав устойчивый спрос за пределами Китая.

Перерисовка энергетической карты

Чтобы стать переломным фактором, СМП не должен заменять Суэц или маршрут вокруг мыса. Его преимущество заключается в реорганизации российских энергетических потоков. Такие проекты, как «Восток Ойл», означают, что использование СМП Москвой не будет определяться только политическими и соображениями безопасности. Трубопроводы, арктические терминалы, ледокольные флоты, перевалочные хабы и партнёрства с азиатской нефтепереработкой всё больше развиваются вокруг восточных потоков. Россия не просто перенаправляет грузы из Европы — она перерисовывает свою энергетическую карту, закрепляя азиатский разворот в своих портах, трубопроводах и судах.

Автор: Наталия Катона (Natalia Katona), Oilprice.com