Акции Robinhood (NASDAQ: HOOD) резко снизились в последние недели, опустившись с максимума прошлого месяца $119.80 до $92.80, что означает падение более чем на 22% от годового пика. Откат произошел несмотря на то, что компания опубликовала обнадеживающие финансовые результаты за квартал. С момента IPO в 2021 году Robinhood сталкивается с присущей волатильностью выручки, зависящей от криптовалют, которая может усиливать как рост, так и снижение акций в зависимости от условий на рынке цифровых активов.

Аналитики снизили целевые цены по акциям HOOD после отчетности

Несколько известных аналитиков Уолл-стрит снизили свои целевые цены по Robinhood после последнего отчета компании, в котором была отмечена сохраняющаяся слабость криптовалютного бизнеса.

Ramsey El-Assal из Cantor Fitzgerald снизил цель с $130 до $115. Loop Capital также понизила цель до $115. Аналитик Barclays Benjamin Budish снизил прогноз с $122 до $105, а аналитик Goldman Sachs James Yaro уменьшил цель с $137 до $118. В результате пересмотренная средняя целевая цена среди покрывающих аналитиков составляет $120, что примерно на 30% выше текущей рыночной цены.

Одна из главных проблем, на которую указывают аналитики, — ухудшение показателей криптовалютного сегмента Robinhood. Выручка от транзакций за первый квартал составила $100 million, что на 38% меньше, чем годом ранее. Это совпало с тем, что Bitcoin и большинство альткоинов в последние месяцы вошли в зону медвежьего рынка, поскольку торговые объемы обычно сокращаются в периоды снижения цен на цифровые активы. Для финтех-платформ с криптоподверженностью такая динамика остается постоянным вызовом, поскольку активность розничных трейдеров тесно связана с ценовой динамикой активов.

Bitcoin торговался около $63,000, тогда как Ethereum и XRP оставались в диапазоне. Аналитики отметили, что без нового ралли на крипторынке торговые объемы в отрасли, вероятно, останутся сдержанными в ближайшие кварталы.

Рост в других направлениях бизнеса

Несмотря на давление в криптосегменте, Robinhood сообщил о росте в ряде других направлений. В частности, запущенная недавно Robinhood Chain продолжила расширяться. Общая заблокированная стоимость платформы (TVL) достигла рекордных $435 million, а объем на DEX резко вырос. Протоколы в сети обработали транзакции на сумму более $11 billion. Robinhood позиционирует эту сеть как важного игрока в таких направлениях, как токенизация реальных активов (RWA) и стейблкоины — области, которые привлекают растущий институциональный интерес, поскольку традиционные финансовые компании изучают блокчейн-представления облигаций, акций и других активов.

Компания также сообщила о существенном росте бизнеса prediction markets: объем контрактов за квартал увеличился до 6.4 billion по сравнению с 3.9 billion кварталом ранее. За последний год prediction markets получили более широкое распространение, чему способствовал рост интереса к контрактам на события, связанным с политикой, спортом и экономикой. Объем торгов опционами увеличился до 318 million с 231 million за тот же период.

В перспективе аналитики ожидают рост выручки примерно на 15% в этом году до $5.15 billion, а затем на 25% в следующем году до $6.47 billion. Среди конкурентных преимуществ Robinhood — сильная доля рынка среди молодых инвесторов и история расширения продуктовой линейки. Расхождение между краткосрочным давлением со стороны крипторынка и долгосрочной диверсификацией в такие области, как токенизация и prediction markets, вероятно, останется одной из ключевых тем для инвесторов, оценивающих траекторию акций.

Технический анализ

На дневном графике акции HOOD снизились с максимума $119.87 до минимума $83.75. При более внимательном рассмотрении видно, что акции сформировали большой расширяющийся клин, также известный как мегафон. Сейчас цена находится у нижней границы этой модели, а индекс относительной силы (RSI) направлен вверх. Таким образом, существует вероятность дальнейшего роста акций с потенциальным достижением годового максимума $119.87, что соответствует средней целевой цене аналитиков.